مميزات وعيوب الاستثمارات المالية والحقيقية. الاستثمارات المالية والحقيقية وخصائصها

أولا، دعونا معرفة ما هو مخفي وراء هذا المفهوم أشكال الاستثمار .

أشكال الاستثمار هيطرق وأساليب مختلفة لتحقيق رأس المال الحر للشركة أو الفرد.

هناك مجموعة كبيرة ومتنوعة من هذه الأساليب والتقنيات، ولكن جميعها متاحة بالتساوي لكل من الأفراد والكيانات القانونية.

أشكال الاستثمار واختلافاتها

وهي تختلف وفقا للخصائص التالية.

وإذا نظرنا إلى الاستثمار من وجهة نظر التوقيت والوقت، فإننا نميز بين الأشكال التالية:

• (تصل إلى 1 سنة)
• (أكثر من سنة واحدة)

إذا قسمت أشكال الاستثمارمن خلال الكائنات الاستثمارية يمكننا التمييز بين:

• الاستثمارات المالية (الأوراق المالية)
• الاستثمار في أنواع مختلفة من الأدوات المالية
• الاستثمارات الحقيقية أو المباشرة (الاستثمارات في الإنتاج)
• الاستثمارات في رأس المال المصرح به للشركات الأخرى.

عند الاستثمار ماليًا، سيكون موضوع استثمارك هو الأوراق المالية التي يتم تداولها في أسواق الأسهم. الغرض من شراء الأوراق المالية هو إما الحصول على صافي ربح إضافي أو فرض سيطرة مالية على الشركة التي تمتلك الورقة المالية من خلال الاستحواذ على حصة مسيطرة.

لا يهدف الاستثمار في الأدوات النقدية، كقاعدة عامة، إلى تحقيق الربح، بل إلى الحفاظ على أموال المستثمر المجانية مؤقتًا وهو قصير الأجل بطبيعته. في الواقع الحالي، الأداة النقدية الأكثر شيوعًا هي الوديعة المصرفية. يسمح لك بحفظ أموالك المجانية المؤقتة وزيادتها في بعض الأحيان.

حقيقي أو يسمح للمؤسسات بدخول أسواق جديدة لمنتجاتها الخاصة، وتحديث إنتاجها الخاص وزيادة رسملة شركتها ككل.

يتم تمييز ما يلي: أشكال الاستثمار الحقيقي

• يتم إجراء الاستثمارات الإلزامية من أجل ضمان المعايير البيئية في الإنتاج، وكذلك ضمان المستوى المناسب لظروف العمل للعاملين. وتنظم الدولة هذه الاستثمارات
• في تطوير الإنتاج: تحسين تنظيم العمل، والتحسين التكنولوجي والتقني للمعدات. كل هذا يهدف إلى تقليل تكاليف الإنتاج والتكلفة الإجمالية للمنتجات المصنعة والخدمات وما إلى ذلك.
• لتوسيع الإنتاج. الهدف الرئيسي لهذه الاستثمارات هو زيادة حجم الإنتاج ومستوى الربح الناتج، على التوالي.
• في بناء وإنشاء فروع إنتاجية جديدة. في مثل هذه الفروع، يتم إنتاج أنواع جديدة من المنتجات النهائية، وتقديم أنواع جديدة من الخدمات، وما إلى ذلك. كل هذا يسمح لك بتعزيز المركز المالي للشركة وغزو أسواق جديدة، وكذلك زيادة عدد المستهلكين المحتملين

دعونا نفكر في الأشياء الاستثمارية الحقيقية:

• الاستحواذ على منظمة أخرى عن طريق شراء كتلة مسيطرة أو كاملة من الأسهم. يتطلب هذا الشكل من الاستثمار مبلغًا كبيرًا من الأموال ويؤدي إلى زيادة في إجمالي الرسملة لكلا المنظمتين، ويجلب أيضًا عددًا من المزايا في شكل تقنيات تكميلية، وزيادة في عدد أنواع المنتجات، وانخفاض في أسعار المواد الخام والإمدادات، وسهولة بيع المنتجات النهائية، وما إلى ذلك.
• تحديث وإصلاح المعدات الموجودة في المؤسسة. يتم ذلك من أجل زيادة حجم الإنتاج وتحسين جودة المنتجات وما إلى ذلك.
• إنشاء وإطلاق بناء جديد ككيان قانوني منفصل مع دورة إنتاج كاملة جاهزة، من أجل تنويع النشاط الرئيسي.

عند القيام بأنشطة استثمارية للحفاظ على القدرة التنافسية للمؤسسة، تستخدم العديد من المنظمات أشكال الاستثمار الماليوذلك لتنويع أنشطتها الأساسية.

المصادر، كقاعدة عامة، هي الموارد المالية والنقدية المجانية مؤقتًا للمنظمة.

أشكال الاستثمار المالي:

• الاستثمارات في رأس المال المصرح به لمشروع مشترك. وهذا يسمح للمنظمة بإقامة علاقات استراتيجية مع موردي المواد والمواد الخام، وهو ما يكون له بدوره تأثير مفيد على أنشطتها التشغيلية.
• في رأس المال المصرح به للمؤسسات العاملة في مجال بيع البضائع، يسمح لك بتطوير أسواق مبيعات جديدة
• إلى أدوات نقدية مربحة. يتيح لك هذا النموذج الحصول على دخل من الأموال المجانية مؤقتًا واستخدامها بأكبر قدر ممكن من الكفاءة
• في الأدوات المالية أو الاستثمار في سوق الأوراق المالية. هذا النوع من الاستثمار هو الأكثر اتساعًا بطبيعته، ويتمتع بالمرونة في اختيار الأدوات وشروط الاستثمار

  أعطى أيضا شكل من أشكال الاستثمار الماليقادر على حل بعض المشكلات الإستراتيجية من خلال الاستثمار المالي في منظمة خارجية.

خصائص وأنواع الاستثمارات الحقيقية (في رأس المال الثابت، في المخزون، في الأصول غير الملموسة). الاستثمار الأولي، والاستثمار واسعة النطاق وإعادة الاستثمار. مفاهيم الاستثمارات "الإجمالية" و"الصافية". مفاهيم "حجم الادخار" و"معدل الادخار". خصائص الاستثمارات المالية وعلاقتها بالاستثمارات الحقيقية. أنواع الاستثمارات المالية (في الأوراق المالية، بالعملات الأجنبية، في الودائع المصرفية، في اكتناز الأشياء).

الاستثمارات المالية تشمل الاستثمارات:

1) في الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى الصادرة عن كل من المؤسسات الخاصة والدولة والسلطات المحلية؛

2) بالعملات الأجنبية.

3) في الودائع المصرفية.

4) لاكتناز الأشياء.

الاستثمارات المالية موجهة جزئيا فقط نحو زيادة رأس المال الحقيقي، ومعظمها استثمارات غير منتجة لرأس المال.

الاستثمار في الأوراق الماليةيقدم للمستثمرين أكبر الفرص ويتميز بأقصى قدر من التنوع. وهذا ينطبق على كلا النوعين من المعاملات وأنواع الأوراق المالية نفسها. في جميع أنحاء العالم، يعتبر هذا النوع من الاستثمار هو الأكثر سهولة في الوصول إليه.

يمكن أن يكون الاستثمار في الأوراق المالية فرديًا أو جماعيًا. في الاستثمار الفردييتم شراء الأوراق المالية الحكومية أو الشركات خلال الاكتتاب الأولي أو في السوق الثانوية، في البورصة أو السوق خارج البورصة. الاستثمار الجماعيتتميز بالاستحواذ على أسهم أو أسهم الشركات أو الصناديق الاستثمارية.

الاستثمارات بالعملات الأجنبية- من أبسط أنواع الاستثمار. تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين، خاصة في ظروف الاقتصاد المستقر ومعدلات التضخم المنخفضة. هناك الطرق الرئيسية التالية للاستثمار في العملات الأجنبية:

شراء العملة النقدية في سوق الصرف الأجنبي ;

- إبرام عقد آجل في إحدى بورصات العملات؛

فتح حساب مصرفي بالعملة الأجنبية؛

شراء العملات الأجنبية نقداً من البنوك ومكاتب الصرافة.

الاستثمارات في الودائع المصرفيةهي شكل بسيط وسهل من أشكال الاستثمار، خاصة بالنسبة للمستثمرين الأفراد. لفترة طويلة في بلدنا، كان هذا النوع من الاستثمار يمثل عمليا الشكل الوحيد الممكن للاستثمار ولا يزال يمثل الطريقة الرئيسية للعديد من المستثمرين لتخزين وتجميع رأس المال.

اكتناز الاستثماراتتسمى الاستثمارات التي تتم بغرض تجميع الكنوز. وتشمل هذه المرفقات:

في الذهب والفضة والمعادن النفيسة الأخرى والأحجار الكريمة والمنتجات المصنوعة منها:

في عناصر المجمع.

السمة المحددة الشائعة لاكتناز الاستثمارات هي عدم وجود دخل حالي عليها. لا يمكن للمستثمر الحصول على الربح من هذه الاستثمارات إلا بسبب الزيادة في قيمة الأشياء الاستثمارية نفسها، أي. بسبب الفرق بين أسعار الشراء والبيع.

استثمارات مالية، بمثابة شكل مستقل نسبيًا من أشكال الاستثمار، وفي نفس الوقت هم أيضًا كذلك حلقة وصل على طريق تحويل رأس المال إلى استثمارات حقيقية. نظرًا لأن الشركات المساهمة أصبحت الشكل التنظيمي والقانوني الرئيسي للمؤسسات، والتي يتم تطويرها وتوسيع إنتاجها باستخدام الأموال المقترضة والمجتذبة (إصدار سندات الدين والأسهم)، فإن الاستثمارات المالية تشكل إحدى قنوات التدفق رأس المال إلى إنتاج حقيقي عند تأسيس وتنظيم شركة مساهمة، في حالة زيادة رأس المال المصرح به، يتم أولاً إصدار أسهم جديدة، تليها الاستثمارات الحقيقية. وبالتالي فإن الاستثمارات المالية تلعب دورا هاما في عملية الاستثمار. يتبين أن الاستثمارات الحقيقية مستحيلة بدون الاستثمارات المالية، وتصل الاستثمارات المالية إلى نهايتها المنطقية في تنفيذ الاستثمارات الحقيقية.

ل الاستثمارات الحقيقية (غير المالية). الاستثمارات تشمل:

1) في رأس المال الثابت؛

2) في البحث والتطوير؛

3) في الأصول غير الملموسة.

4) إلى أصول غير مالية أخرى.

هيكل الاستثمارات في الأصول غير المالية 1)
(كنسبة مئوية من المجموع)

الاستثماراتهو استثمار رأس مال شخص ما في شيء ما لزيادة دخله لاحقًا.

والجزء الضروري من هذه العملية هو استبدال الأصول الثابتة البالية بأخرى جديدة. وفي الوقت نفسه، لا يمكن توسيع الإنتاج إلا من خلال استثمارات جديدة لا تهدف فقط إلى خلق قدرات إنتاجية جديدة، ولكن أيضًا إلى تحسين المعدات أو التقنيات القديمة. وهذا هو بالضبط المعنى الاقتصادي للاستثمار.

تعتبر الاستثمارات عملية تعكس حركة القيمة، وكفئة اقتصادية - علاقات اقتصادية مرتبطة بحركة القيمة المستثمرة في الأصول الثابتة.

إجمالي التكاليف- هذا استثمار طويل الأجل لرأس المال في مختلف مجالات الاقتصاد، ويتم تنفيذه في شكل استثمار مستهدف لرأس المال لفترة معينة في مختلف قطاعات ومجالات الاقتصاد، وكذلك في مجالات الأعمال وأنواع أخرى من الأعمال. أنشطة لتوليد الدخل. إن مفهوم "الاستثمار" ذاته يعني استثمار رأس المال في قطاعات الاقتصاد ليس فقط في المؤسسة، ولكن أيضًا داخل الدولة وخارجها.

الاستثمارات- هذا هو توفير المال للغد حتى تتمكن من الحصول على المزيد في المستقبل. أحد أجزاء الاستثمار هو السلع الاستهلاكية، ويتم وضعها جانبًا في الاحتياطيات (استثمارات لزيادة الاحتياطيات).

لكن الموارد المخصصة لتوسيع الإنتاج (شراء المباني والآلات والهياكل) تشكل جزءًا آخر من الاستثمار.

وتنقسم الاستثمارات إلى:

1) تهدف الأفكار الفكرية إلى تدريب وإعادة تدريب المتخصصين في الدورات ونقل الخبرات والتراخيص والابتكارات والتطورات العلمية المشتركة؛

2) تكوين رأس المال – تكاليف الإصلاحات الكبرى، وحيازة الأراضي؛

3) الاستثمارات المباشرة - الاستثمارات التي تقوم بها الكيانات القانونية والأفراد الذين لديهم الحق في المشاركة في إدارة المؤسسة ويملكون المؤسسة بالكامل أو يسيطرون على ما لا يقل عن 10٪ من أسهم أو رأس مال المؤسسة؛

4) المحفظة - لا تمنح المستثمرين الحق في التأثير على عمل الشركات والشركات من خلال الاستثمار في الأوراق المالية طويلة الأجل أو شراء الأسهم؛

5) الاستثمارات الحقيقية طويلة الأجل في قطاعات إنتاج المواد؛

6) المالية – التزامات ديون الدولة؛

7) الكنز – هذا هو الاسم الذي يطلق على الاستثمارات التي تهدف إلى تجميع الكنوز. وهي تشمل الاستثمارات في الذهب والفضة والمعادن الثمينة الأخرى والأحجار الكريمة والمنتجات المصنوعة منها، وكذلك المقتنيات.

ومن السمات المشتركة لهذه الاستثمارات عدم وجود دخل حالي عليها.

لا يمكن للمستثمر الحصول على الربح من هذه الاستثمارات إلا بسبب الزيادة في قيمة الأشياء الاستثمارية نفسها، أي بسبب الفرق بين أسعار الشراء والبيع.

لفترة طويلة في بلدنا، كان نوع الاستثمار المكتنز يمثل عمليا الشكل الوحيد الممكن للاستثمار، وبالنسبة للعديد من المستثمرين لا يزال يمثل الطريقة الرئيسية لتخزين رأس المال وتجميعه.

علاماتالاستثمارات هي:

1) القيام باستثمارات من قبل مستثمرين لديهم أهدافهم الخاصة؛

2) قدرة الاستثمارات على توليد الدخل.

3) الطبيعة المستهدفة لاستثمار رأس المال في الأشياء والأدوات الاستثمارية.

4) فترة معينة من الاستثمار.

5) استخدام الموارد الاستثمارية المختلفة التي تتميز في عملية التنفيذ بالطلب والعرض والسعر.

واستنادا إلى طبيعة تكوين الاستثمار في الاقتصاد الكلي الحديث، فمن المعتاد التمييز بين الاستثمارات المستقلة والاستثمارات المستحثة.

ويسمى تكوين رأس المال الجديد، بغض النظر عن سعر الفائدة أو مستوى الدخل القومي، بالاستثمار المستقل.

يرتبط ظهور الاستثمارات المستقلة بعوامل خارجية - ابتكارات تتعلق بشكل أساسي بالتقدم التقني. ويلعب توسع الأسواق الخارجية والنمو السكاني وكذلك الانقلابات والحروب دورًا ما في هذا الظهور.

مثال على الاستثمار المستقل هو الاستثمار من قبل الحكومة أو المؤسسات العامة. ترتبط ببناء الهياكل العسكرية والمدنية والطرق وما إلى ذلك.

إن تكوين رأس المال الجديد نتيجة لزيادة مستوى الإنفاق الاستهلاكي يندرج تحت الاستثمار المستحث.

يتم إعطاء الدافع الأول للنمو الاقتصادي من خلال الاستثمارات المستقلة، مما يتسبب في تأثير مضاعف، وكنتيجة لزيادة الدخل، فإن الاستثمارات المستحثة تؤدي إلى نموها المستقبلي.

ومن الخطأ أن نربط نمو الدخل القومي بالاستثمار الإنتاجي فقط.

على الرغم من أنها تحدد بشكل مباشر الزيادة في الطاقة الإنتاجية والإنتاج، إلا أنه تجدر الإشارة إلى أن هذا النمو يتأثر أيضًا بشكل كبير، وإن كان بشكل غير مباشر، بالاستثمارات في مجال الإنتاج غير الملموس، والاتجاه العالمي هو أن أهميتها في مزيد من زيادة في الزيادات الاقتصادية المحتملة.

الأموال المخصصة للاستثمار هي بشكل رئيسي في شكل نقد.

هناك نفقات مرتبطة بالأصول الثابتة يتم تصنيفها بوضوح إما على أنها نفقات رأسمالية أو نفقات تشغيل عادية.

تشمل التكاليف الرأسمالية عادة ما يلي:

1) الإضافات: الأصول الثابتة الجديدة التي تزيد الطاقة الإنتاجية دون استبدال المعدات الموجودة؛

2) تجديد أو استبدال المعدات المشتراة لاستبدال نفس الأصول الثابتة بنفس السعة تقريبًا؛

3) تحسين أو تحديث النفقات الرأسمالية بما يؤدي إلى الإحلال أو التغيير الفعلي للأصول الثابتة.

تشمل تكاليف الإنتاج: الصيانة والإصلاحات والاستهلاك والتأمين والضرائب والممتلكات.

تتم الاستثمارات من خلال الإقراض والنفقات المباشرة للأموال وشراء الأوراق المالية.

من الناحية المالية، فإن الغرض من تحليل النفقات الرأسمالية هو تجنب النفقات الرأسمالية غير الضرورية من خلال التخطيط المناسب ووضع الميزانية الرأسمالية. وهذا يتطلب: التحديث المستمر لوسائل الإنتاج، وتحديد الحاجة إلى استبدال المعدات أو تحسينها.

لا تنتظر، حتى لو نجح الأمر لبضع سنوات أخرى، فإن التآكل النهائي للأصل الثابت يمكن أن يكون خطيرًا.

من المهم للغاية الحصول على الأموال اللازمة لتمويل النفقات الرأسمالية دون تهديد الخطط المالية طويلة المدى للشركة.

موارد الاستثمار- هذه كلها وسائل إنتاج منتجة. جميع أنواع الأدوات والآلات والمعدات والمصانع والمستودعات والمركبات وشبكة التوزيع المستخدمة في إنتاج السلع والخدمات وتوصيلها إلى المستهلك النهائي.

تختلف السلع الاستثمارية (السلع الرأسمالية) عن السلع الاستهلاكية. فالأخيرة تلبي الاحتياجات بشكل مباشر، في حين أن الأولى تفعل ذلك بشكل غير مباشر من خلال ضمان إنتاج السلع الاستهلاكية.

عند الإشارة إلى الأموال المستخدمة لشراء الآلات والمعدات والسلع الرأسمالية الأخرى، يتحدث المديرون غالبًا عن "رأس المال النقدي". رأس المال الحقيقي هو مورد اقتصادي، وهو المال أو رأس المال المالي والآلات والمعدات والمباني وغيرها من القدرات الإنتاجية. في الواقع، تمثل الاستثمارات رأس المال الذي تتضاعف به الثروة.

يتم تصنيف الاستثمارات:

1) حسب حجم الاستثمار:

أ) حقيقي؛

ب) المالية.

2) حسب فترة الاستثمار:

أ) على المدى القصير.

ب) متوسطة الأجل؛

ج) على المدى الطويل.

3) حسب غرض الاستثمار:

مستقيم؛

ب) المحفظة؛

4) حسب منطقة الاستثمار:

أ) الإنتاج؛

ب) غير منتجة.

5) حسب نوع ملكية الموارد الاستثمارية:

خاص؛

ب) الدولة؛

ج) أجنبي.

د) مختلط.

6) حسب المنطقة:

أ) داخل البلاد؛

ب) في الخارج؛

7) حسب المخاطر:

أ) العدوانية.

ب) معتدل.

ج) المحافظ.

بناءً على فترات الاستثمار، يتم التمييز بين الاستثمارات القصيرة والمتوسطة والطويلة الأجل.

تتميز الاستثمارات قصيرة الأجل باستثمارات لمدة تصل إلى سنة واحدة.

تحت الاستثمارات متوسطة الأجلفهم الاستثمارات لمدة تتراوح من سنة إلى ثلاث سنوات، والاستثمارات طويلة الأجل لمدة ثلاث سنوات أو أكثر.

حسب شكل الملكية يتم التمييز بين الاستثمارات الخاصة والحكومية والأجنبية والمشتركة (المختلطة). الاستثمارات الخاصة (غير الحكومية) تعني الاستثمارات التي يقوم بها مستثمرون من القطاع الخاص: المواطنون والمؤسسات غير المملوكة للدولة.

الاستثمار العام- هذه هي الاستثمارات الحكومية التي تقوم بها الهيئات الحكومية والإدارية، وكذلك الشركات المملوكة للدولة.

ويتم تنفيذها من قبل السلطات المركزية والمحلية والإدارة على حساب الميزانيات والأموال من خارج الميزانية والأموال المقترضة.

تشمل الاستثمارات الرئيسية استثمارات أموال المواطنين الأجانب والشركات والمنظمات والدول.

تحت الاستثمارات الخاصة (المختلطة).فهم الاستثمارات التي تقوم بها الكيانات الاقتصادية المحلية والأجنبية.

بواسطة إقليميالأساس يميز بين الاستثمارات داخل الدولة والخارج.

تشمل الاستثمارات المحلية (الوطنية) الاستثمارات داخل الدولة.

تُفهم الاستثمارات في الخارج (الاستثمارات الأجنبية) على أنها استثمارات في الخارج يقوم بها غير المقيمين (الكيانات القانونية والأفراد) في أشياء وأدوات مالية تابعة لدولة أخرى.

يتم تنفيذ الاستثمارات المشتركة بشكل مشترك من قبل رعايا الدولة والدول الأجنبية.

حسب القطاع، تتميز الاستثمارات في مختلف قطاعات الاقتصاد، مثل: الصناعة (الوقود، الطاقة، الكيماويات، البتروكيماويات، الأغذية، الضوء، الأعمال الخشبية واللب والورق، المعادن الحديدية وغير الحديدية، الهندسة الميكانيكية وتشغيل المعادن، إلخ). )، الزراعة، البناء، النقل والاتصالات، تجارة الجملة والتجزئة، المطاعم، إلخ.

تنقسم الاستثمارات التي تتم في شكل استثمارات رأسمالية إلى إجمالي وصافي.

الاستثمار الاجمالي– تستخدم للحفاظ على رأس المال الثابت (الأصول الثابتة) والمخزونات وزيادتها. وهي تتكون من الاستهلاك، الذي يمثل موارد الاستثمار اللازمة للتعويض عن انخفاض قيمة الأصول الثابتة، وإصلاحها، وإعادتها إلى المستوى السابق قبل استخدام الإنتاج، ومن صافي الاستثمار، أي استثمار رأس المال من أجل زيادة الأصول الثابتة للبناء المباني والهياكل وإنتاج وتركيب معدات جديدة وإضافية وتجديد وتحسين مرافق الإنتاج الحالية.

وعلى المستوى الجزئي، تلعب الاستثمارات دورا مهما للغاية. إنها ضرورية لضمان الأداء الطبيعي للمؤسسة والوضع المالي المستقر وزيادة أرباح الكيان التجاري.

يتم توجيه جزء كبير من الاستثمارات إلى المجال الاجتماعي والثقافي، في مجالات العلوم والثقافة والتعليم والرعاية الصحية والتربية البدنية والرياضة وعلوم الكمبيوتر وحماية البيئة، لبناء مرافق جديدة في هذه الصناعات، وتحسين المعدات و التقنيات المستخدمة فيها، وتنفيذ الابتكارات. هناك استثمارات في البشر ورأس المال البشري. وهذا استثمار في المقام الأول في التعليم والرعاية الصحية، لإنشاء صناديق تضمن التنمية والتحسين الروحي للفرد، وتعزيز صحة الناس، وإطالة العمر.

تعتمد كفاءة استخدام الاستثمارات إلى حد كبير على هيكلها.

يُفهم هيكل الاستثمارات على أنه تكوينها حسب النوع واتجاه الاستخدام ومصادر التمويل وما إلى ذلك.

الربحية– هذا هو أهم معيار لتشكيل الهيكل الذي يحدد أولوية الاستثمارات.

تهدف مصادر الاستثمار غير الحكومية إلى الصناعات المربحة ذات معدل دوران رأس المال السريع. وفي الوقت نفسه، لا تزال مجالات الاقتصاد ذات الربحية المنخفضة للأموال المستثمرة تعاني من نقص الاستثمار.

الإفراط في الاستثمار يؤدي إلى التضخم، في حين أن نقص الاستثمار يؤدي إلى الانكماش.

تتم إدارة هذه السياسة الاقتصادية المتطرفة من خلال الضرائب الفعالة والإنفاق الحكومي والسياسات النقدية والمالية التي تنفذها الحكومة.

في نظام إعادة الإنتاج، بغض النظر عن شكله الاجتماعي، تلعب الاستثمارات دورا حيويا في تجديد وزيادة موارد الإنتاج، وبالتالي، في ضمان معدلات معينة من النمو الاقتصادي.

ومن وجهة نظر إعادة الإنتاج الاجتماعي كنظام إنتاج وتبادل واستهلاك، ترتبط الاستثمارات بالمرحلة الأولى من الإنتاج وتشكل الأساس المادي لتطوره.

الاستثمارات المالية هي شراء الأوراق المالية، والاستثمارات الحقيقية هي الاستثمارات في الصناعة والزراعة والبناء والتعليم وغيرها.

مع الاستثمارات الحقيقية، فإن الشرط الرئيسي لتحقيق الأهداف المقصودة هو استخدام الأصول غير المتداولة المناسبة لإنتاج المنتجات وبيعها لاحقًا.

يتضمن ذلك استخدام الهياكل التنظيمية والفنية للشركة التي تم تشكيلها حديثًا لسحب الأرباح خلال الأنشطة القانونية للمؤسسة التي تم إنشاؤها بجذب الاستثمارات.

استثمارات ماليةتمثل استثمار رأس المال في أدوات الاستثمار المالي المختلفة، وخاصة الأوراق المالية، من أجل تحقيق أهداف محددة ذات طبيعة استراتيجية وتكتيكية.

يتم الاستثمار في الأصول المالية في عملية النشاط الاستثماري للمؤسسة، والذي يتضمن تحديد الأهداف الاستثمارية، وتطوير وتنفيذ برنامج استثماري.

يتضمن برنامج الاستثمار اختيار أدوات الاستثمار المالي الفعالة، وتكوين وصيانة مجموعة من الأدوات المالية المتوازنة وفقًا لمعايير معينة.

إن تحديد الأهداف الاستثمارية هو الخطوة الأولى وتحديد كافة المراحل اللاحقة لعملية الاستثمار المالي. وتنقسم الاستثمارات المالية إلى استراتيجية ومحفظة.

يجب أن تساعد الاستثمارات المالية الإستراتيجية في تنفيذ أهداف التنمية الإستراتيجية للمؤسسة، مثل توسيع نطاق النفوذ، والتنويع القطاعي أو الإقليمي للأنشطة التشغيلية، وزيادة حصة السوق من خلال "الاستيلاء" على المؤسسات المنافسة، والاستحواذ على المؤسسات التي تشكل جزءًا من السلسلة التكنولوجية العمودية لإنتاج المنتجات.

وبالتالي فإن العامل الرئيسي المؤثر على قيمة المشروع بالنسبة لمثل هذا المستثمر هو حصوله على فوائد إضافية لنشاطه الرئيسي. لذلك، أصبحت الشركات من الصناعات ذات الصلة بشكل رئيسي مستثمرين استراتيجيين. يتم تنفيذ استثمارات المحفظة المالية بهدف تحقيق الربح أو تحييد التضخم نتيجة للاكتتاب الفعال للأموال المجانية المؤقتة.

أدوات الاستثمار في هذه الحالة هي أنواع مربحة من الأدوات النقدية أو أنواع مربحة من أدوات الأسهم.

أصبح النوع الأخير من الاستثمار واعدًا أكثر فأكثر مع تطور سوق الأوراق المالية المحلية.

وفي هذه الحالة، يتعين على المدير المالي أن يكون لديه معرفة جيدة بتركيبة سوق الأوراق المالية وأدواته.

الاستثمارات المالية تشمل الاستثمارات:

1) في الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى الصادرة عن كل من المؤسسات الخاصة والدولة والسلطات المحلية؛

2) بالعملات الأجنبية.

3) في الودائع المصرفية.

4) لاكتناز الأشياء.

الاستثمارات المالية موجهة جزئيا فقط نحو زيادة رأس المال الحقيقي، ومعظمها استثمارات غير منتجة لرأس المال.

في اقتصاد السوق، يهيمن الاستثمار الخاص على هيكل الاستثمارات المالية. ويشكل الاستثمار العام أداة مهمة لتمويل العجز (استخدام الاقتراض الحكومي لتغطية عجز الميزانية).

يمكن أن يكون الاستثمار في الأوراق المالية فرديًا أو جماعيًا. الاستثمار الفردي هو الاستحواذ على الأوراق المالية الحكومية أو الشركات في طرح أولي أو في السوق الثانوية، في البورصة أو السوق خارج البورصة.

يتميز الاستثمار الجماعي بالاستحواذ على وحدات أو أسهم الشركات أو الصناديق الاستثمارية.

يوفر الاستثمار في الأوراق المالية للمستثمرين أكبر الفرص ويتميز بأقصى قدر من التنوع.

وينطبق هذا على جميع أنواع المعاملات التي تتم أثناء العمليات بالأوراق المالية، وكذلك على أنواع الأوراق المالية نفسها.

في جميع أنحاء العالم، يعتبر هذا النوع من الاستثمار هو الأكثر سهولة في الوصول إليه.

يعتبر الاستثمار في العملات الأجنبية من أبسط أنواع الاستثمار.

تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين، خاصة في ظروف الاقتصاد المستقر ومعدلات التضخم المنخفضة.

هناك الطرق الرئيسية التالية للاستثمار في العملات الأجنبية:

1) شراء العملة النقدية في سوق الصرف الأجنبي؛

2) إبرام عقد آجل في إحدى بورصات العملات؛

3) فتح حساب مصرفي بالعملة الأجنبية.

4) شراء العملات الأجنبية نقداً في البنوك ومكاتب الصرافة.

إن المزايا التي لا شك فيها للاستثمار في الودائع المصرفية هي بساطة هذا النوع من الاستثمار وسهولة الوصول إليه، وخاصة بالنسبة للمستثمرين الأفراد.

الاستثمارات المالية، باعتبارها شكلا مستقلا نسبيا من أشكال الاستثمار، هي في نفس الوقت أيضا حلقة وصل على طريق تحويل رأس المال إلى استثمارات حقيقية.

نظرًا لأن الشركات المساهمة أصبحت الشكل التنظيمي والقانوني الرئيسي للمؤسسات، والتي يتم تطويرها وتوسيع إنتاجها باستخدام الأموال المقترضة والمجتذبة (إصدار الديون والأوراق المالية التجارية)، فإن الاستثمارات المالية تشكل إحدى قنوات التدفق رأس المال إلى إنتاج حقيقي

عند تأسيس وتنظيم شركة مساهمة، في حالة زيادة رأس المال المصرح به، يتم أولاً إصدار أسهم جديدة، تليها الاستثمارات الحقيقية. وبالتالي فإن الاستثمارات المالية تلعب دورا هاما في عملية الاستثمار.

يتبين أن الاستثمارات الحقيقية مستحيلة بدون الاستثمارات المالية، وتصل الاستثمارات المالية إلى نهايتها المنطقية في تنفيذ الاستثمارات الحقيقية.

تشمل الاستثمارات الحقيقية الاستثمارات:

1) في رأس المال الثابت؛

2) للمخزونات؛

3) في الأصول غير الملموسة.

وفي المقابل، تشمل الاستثمارات في الأصول الثابتة الاستثمارات الرأسمالية والاستثمارات في العقارات.

يتم تنفيذ الاستثمارات الرأسمالية في شكل استثمار الموارد المالية والمادية والفنية في إعادة إنتاج الأصول الثابتة من خلال البناء الجديد والتوسع وإعادة الإعمار وإعادة المعدات الفنية، وكذلك الحفاظ على قدرة الإنتاج الحالي.

وبحسب التصنيف المتعارف عليه في العالم، فإن العقارات تعني الأرض، وكذلك كل ما هو فوق سطح الأرض وما تحته، بما في ذلك جميع الأشياء المرتبطة بها، بغض النظر عما إذا كانت ذات أصل طبيعي أو خلقتها أيدي الإنسان.

تحت تأثير التقدم العلمي والتكنولوجي في تشكيل القاعدة المادية والتقنية للإنتاج، يتزايد دور البحث العلمي والمؤهلات والمعرفة والخبرة لدى العمال.

لذلك، في الظروف الحديثة، تكون تكاليف العلوم والتعليم والتدريب وإعادة تدريب الموظفين، وما إلى ذلك، إنتاجية بشكل أساسي، وفي بعض الحالات يتم تضمينها في مفهوم الاستثمار الحقيقي.

ومن ثم، يبرز العنصر الثالث كجزء من الاستثمارات الحقيقية - الاستثمارات في الأصول غير الملموسة.

وتشمل هذه: الحق في استخدام الأراضي، والموارد الطبيعية، وبراءات الاختراع، والتراخيص، والمعرفة، ومنتجات البرمجيات، وحقوق الاحتكار، والامتيازات (بما في ذلك تراخيص أنواع معينة من الأنشطة)، والنفقات التنظيمية، والعلامات التجارية، والعلامات التجارية، والبحث والتطوير - تطورات التصميم ، أعمال التصميم والمسح، الخ.

يتم استثمار الاستثمارات طويلة الأجل لمدة ثلاث سنوات أو أكثر، وقصيرة الأجل لمدة سنة واحدة. تضمن الإدارة الفعالة لجميع مجالات أنشطة المؤسسة التطوير الناجح في ظروف المنافسة المعقولة. ويرتبط هذا أيضًا بشكل مباشر بالعملية المعقدة للاستثمار طويل الأجل.

كما هو معروف، فإن التنفيذ الصحيح والسريع للتدابير في هذا المجال يسمح للمؤسسة ليس فقط بعدم فقدان مزاياها الرئيسية في مكافحة المنافسين للاحتفاظ بالسوق لبضائعها، ولكن أيضًا لتحسين تقنيات الإنتاج، وبالتالي تضمن المزيد من الكفاءة التشغيل ونمو الأرباح.

ويتم تنفيذ جميع المهام الإدارية الرئيسية ضمن إطار خطة استراتيجية واحدة، تم تطويرها لضمان تنفيذ الرؤية الشاملة.

لا يمكن المبالغة في أهمية التخطيط الاستراتيجي. تتطلب إدارة مجالات النشاط مثل الإنتاج والمبيعات والاستثمار الاتساق مع الهدف العام (المفهوم العام للتنمية) الذي يواجه المؤسسة.

إن توزيع الموارد والعلاقات مع البيئة الخارجية (معرفة السوق) والهيكل التنظيمي وتنسيق عمل الإدارات المختلفة في اتجاه واحد يسمح للمؤسسة بتحقيق أهدافها والاستفادة المثلى من الأموال المتاحة.

إن اختيار مسارات تنمية الاستثمار في إطار خطة استراتيجية واحدة ليس بالمهمة السهلة. يرتبط تحقيق الأهداف بتطوير وتنفيذ استراتيجيات خاصة.

استراتيجية الاستثمار طويلة الأجل هي واحدة منها. هذه عملية معقدة إلى حد ما، لأن العديد من العوامل الداخلية والخارجية لها تأثيرات مختلفة على الوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة.

يتطلب تقييم فعالية الاستثمارات الرأسمالية حل عدد من المشاكل المختلفة. لكن اختيار استراتيجية الاستثمار طويلة المدى لا يمكن أن يتم إلا بعد إجراء بحث شامل لضمان اعتماد القرارات الإدارية المثلى. هذا النهج في المرحلة الأولى من التخطيط الاستراتيجي يجبرنا على إلقاء نظرة أوسع وأكثر تنوعا في استخدام التقنيات والنماذج التحليلية المختلفة التي تبرر اعتماد اتجاه استراتيجي محدد.

في الآونة الأخيرة، أصبح بناء النماذج التي تساعد في تقييم آفاق تنمية الاستثمار في المؤسسات ذو شعبية متزايدة.

تسمح النمذجة للمديرين باختيار الخصائص الأكثر تميزًا والمعلمات الهيكلية والوظيفية لكائن الإدارة، بالإضافة إلى تسليط الضوء على علاقاتها الرئيسية مع البيئة الخارجية والداخلية للمؤسسة.

تتمثل المهام الرئيسية للنمذجة في مجال الأنشطة المالية والاستثمارية في اختيار الخيارات لقرارات الإدارة والتنبؤ بمجالات التطوير ذات الأولوية وتحديد الاحتياطيات لزيادة كفاءة المؤسسة ككل.

أصبح استخدام أنواع مختلفة من المصفوفات وبناء وتحليل نماذج العوامل الأولية للأنظمة شائعًا على نطاق واسع في الاستثمار طويل الأجل.

الإنتاج والإمكانات الاقتصادية تعني وجود الأصول الثابتة والتكنولوجيات المقابلة للمستوى الحالي للتطور التقني، وكمية كافية من رأس المال العامل الخاص، وموظفي الإدارة والإنتاج المؤهلين تأهيلا عاليا، فضلا عن كمية كافية من الموارد المالية الخاصة وإمكانية حرية الوصول إلى الأموال المقترضة.

هناك ثلاثة مؤشرات يتم على أساسها اختيار استراتيجية الاستثمار: الإنتاج والإمكانات الاقتصادية للمؤسسة، وجاذبية السوق وخصائص جودة المنتج (العمل، الخدمات). كل واحد منهم هو مؤشر معقد.

كل موقف محدد يفترض خطًا معينًا من السلوك في الاستثمار طويل الأجل.

إذا قمنا بتقييمها وفقًا لمعايير عامة، مثل حجم الاستثمارات الرأسمالية، وأنواع إعادة إنتاج الأصول الثابتة، ووقت الاستثمار، ودرجة المخاطر المقبولة وبعض المعايير الأخرى، فمن المقترح التمييز بين خمس استراتيجيات استثمارية طويلة الأجل محتملة:

1) التطور العدواني (النمو النشط)؛

2) نمو معتدل.

3) التحسن بمستوى ثابت من النمو؛

4) احتواء التراجع وتطوير منتجات جديدة.

5) إعادة الأغراض النشطة أو التصفية.

تسمح استراتيجية النمو المعتدل للمؤسسات بتقليل وتيرة تطورها ونمو حجم الإنتاج إلى حد ما. الآن ليست هناك حاجة لزيادة إمكاناتك الإنتاجية بشكل كبير في وقت قصير نسبيًا. إذا تم تشكيل هذا السوق بالفعل، فيجب على المؤسسة، كقاعدة عامة، الاستثمار في التوسع التدريجي لأنشطتها، وكذلك تخصيص الأموال لزيادة مزاياها التنافسية، ولا سيما لتحسين خصائص جودة منتجاتها، في قطاع الخدمات، الأمر الذي سيفيد المنافسة أيضًا.

الاستثمارات هي استثمار رأس مال شخص ما في شيء ما لزيادة دخله لاحقًا.

وسيكون الجزء الضروري من هذه العملية هو استبدال الأصول الثابتة البالية بأخرى جديدة. وفي الوقت نفسه، لا يمكن توسيع الإنتاج إلا من خلال استثمارات جديدة لا تهدف فقط إلى خلق قدرات إنتاجية جديدة، ولكن أيضًا إلى تحسين المعدات أو التقنيات القديمة. وهذا هو بالضبط ما يشكل المعنى الاقتصادي للاستثمار.

تعتبر الاستثمارات عملية تعكس حركة القيمة، وكفئة اقتصادية - علاقات اقتصادية مرتبطة بحركة القيمة المستثمرة في الأصول الثابتة.

إجمالي التكاليف - ϶ᴛᴏ يتم تنفيذ الاستثمار طويل الأجل لرأس المال في مختلف مجالات الاقتصاد في شكل استثمار مستهدف لرأس المال لفترة معينة في مختلف قطاعات ومجالات الاقتصاد، وكذلك في مجالات الأعمال وأنواع أخرى من الأنشطة لتوليد الدخل. وعلى هذا النحو، فإن تعريف "الاستثمار" يعني استثمار رأس المال في قطاعات الاقتصاد ليس فقط في المؤسسة، ولكن أيضًا داخل الدولة وخارجها.

الاستثمارات - توفير المال للغد حتى تتمكن من الحصول على المزيد في المستقبل. من المهم أن نلاحظ أن جزءًا من الاستثمار هو السلع الاستهلاكية؛ ويتم وضعها جانبًا في الاحتياطي (الاستثمار لزيادة الاحتياطيات).

لكن الموارد المخصصة لتوسيع الإنتاج (شراء المباني والآلات والهياكل) تشكل بالفعل جزءًا آخر من الاستثمار.

تصنيف وأنواع الاستثمارات

وتنقسم الاستثمارات إلى:

1. فكري - يهدف إلى تدريب وإعادة تدريب المتخصصين في الدورات ونقل الخبرات والتراخيص والابتكارات والتطورات العلمية المشتركة؛
2. تكوين رأس المال - تكاليف الإصلاحات الكبرى، وحيازة الأراضي؛
3. الاستثمارات المباشرة - الاستثمارات التي تقوم بها الكيانات القانونية والأفراد الذين لديهم الحق في المشاركة في إدارة المؤسسة ويمتلكون المؤسسة بالكامل أو يسيطرون على ما لا يقل عن 10٪ من الأسهم أو رأس مال المؤسسة؛
4. المحفظة - لا تمنح المستثمرين الحق في التأثير على عمل الشركات والشركات المستثمرة في الأوراق المالية طويلة الأجل أو شراء الأسهم؛
5. استثمارات حقيقية طويلة الأجل في قطاعات إنتاج المواد؛
6. المالية - التزامات الديون على الدولة؛
7. اكتناز - هذا هو الاسم الذي يطلق على الاستثمارات التي تهدف إلى تجميع الكنوز. ومن الجدير بالذكر أنها تشمل الاستثمارات في الذهب والفضة والمعادن الثمينة الأخرى والأحجار الكريمة والمنتجات المصنوعة منها، بالإضافة إلى المقتنيات. ومن السمات المشتركة لهذه الاستثمارات عدم وجود دخل حالي عليها.

لا يمكن للمستثمر الحصول على الربح من هذه الاستثمارات إلا بسبب الزيادة في قيمة الأشياء الاستثمارية نفسها، أي بسبب الفرق بين أسعار الشراء والبيع.

لفترة طويلة في بلدنا، كان نوع الاستثمار المكتنز يمثل عمليا الشكل الوحيد الممكن للاستثمار، وبالنسبة للعديد من المستثمرين لا يزال يمثل الطريقة الرئيسية لتخزين رأس المال وتجميعه.

علامات الاستثمار ستكون:

1. القيام باستثمارات من قبل مستثمرين لديهم أهدافهم الخاصة؛
2. قدرة الاستثمارات على توليد الدخل؛
3. الطبيعة المستهدفة لاستثمار رأس المال في الأشياء والأدوات الاستثمارية؛
4. فترة معينة من الاستثمار
5. استخدام الموارد الاستثمارية المختلفة التي تتميز في عملية التنفيذ بالطلب والعرض والسعر.

واستنادا إلى طبيعة تكوين الاستثمار في الاقتصاد الكلي الحديث، فمن المعتاد التمييز بين الاستثمارات المستقلة والاستثمارات المستحثة.

ويسمى تكوين رأس المال الجديد، بغض النظر عن سعر الفائدة أو مستوى الدخل القومي، بالاستثمار المستقل.

يرتبط ظهور الاستثمارات المستقلة بعوامل خارجية - ابتكارات تتعلق بشكل أساسي بالتقدم التقني. ويلعب توسع الأسواق الخارجية والنمو السكاني وكذلك الانقلابات والحروب دورًا معينًا في هذا الظهور.

مثال على الاستثمار المستقل هو الاستثمار من قبل الحكومة أو المؤسسات العامة. تجدر الإشارة إلى أنها مرتبطة ببناء الهياكل العسكرية والمدنية والطرق وما إلى ذلك.

إن تكوين رأس المال الجديد نتيجة لزيادة مستوى الإنفاق الاستهلاكي يندرج تحت الاستثمار المستحث.

يتم إعطاء الدافع الأول للنمو الاقتصادي من خلال الاستثمارات المستقلة، مما يتسبب في تأثير مضاعف، وكنتيجة لزيادة الدخل، فإن الاستثمارات المستحثة تؤدي إلى نموها المستقبلي.

ومن الخطأ أن نربط نمو الدخل القومي بالاستثمار الإنتاجي فقط.

على الرغم من أنها تحدد بشكل مباشر الزيادة في الطاقة الإنتاجية والإنتاج، إلا أنه لا يزال من الضروري ملاحظة أن هذا النمو يتأثر أيضًا بشكل كبير، وإن كان بشكل غير مباشر، بالاستثمارات في مجال الإنتاج غير الملموس، والاتجاه العالمي هو في الأساس أن أهميتها في مزيد من زيادة الإمكانات الاقتصادية آخذ في الازدياد.

الأموال المخصصة للاستثمار هي بشكل رئيسي في شكل نقد.

هناك نفقات مرتبطة بالأصول الثابتة، والتي تنقسم بوضوح إلى فئات إما تكاليف رأسمالية أو تكاليف إنتاج عادية.

تشمل التكاليف الرأسمالية عادة ما يلي:

1. الإضافات: الأصول الثابتة الجديدة التي تزيد الطاقة الإنتاجية دون استبدال المعدات الموجودة؛
2. تجديد أو استبدال المعدات المشتراة لاستبدال نفس الأصول الثابتة بنفس السعة تقريبًا؛
3. تحسين أو تحديث النفقات الرأسمالية بما يؤدي إلى الاستبدال الفعلي أو التعديل للأصول الثابتة.

تشمل تكاليف الإنتاج: الصيانة والإصلاحات والاستهلاك والتأمين والضرائب والممتلكات.

تتم الاستثمارات من خلال الإقراض والنفقات المباشرة للأموال وشراء الأوراق المالية.

من وجهة نظر مالية، فإن الغرض من تحليل النفقات الرأسمالية هو تجنب النفقات الرأسمالية غير الضرورية من خلال التخطيط السليم والميزانية الرأسمالية. ويجدر القول أن ذلك يتطلب: التحديث المستمر لوسائل الإنتاج، وتحديد الحاجة إلى استبدال المعدات أو تحسينها.

لا تنتظر، حتى لو نجح الأمر لبضع سنوات أخرى، فإن التآكل النهائي للأصل الثابت يمكن أن يكون خطيرًا.

من المهم للغاية الحصول على الأموال اللازمة لتمويل النفقات الرأسمالية دون تهديد الخطط المالية طويلة المدى للمؤسسة.

موارد الاستثمار - ϶ᴛᴏ جميع وسائل الإنتاج المنتجة. جميع أنواع الأدوات والآلات والمعدات والمصانع والمستودعات والمركبات وشبكة التوزيع المستخدمة في إنتاج السلع والخدمات وتوصيلها إلى المستهلك النهائي.

تختلف السلع الاستثمارية (السلع الرأسمالية) عن السلع الاستهلاكية. فالأخيرة تلبي الاحتياجات بشكل مباشر، في حين أن الأولى تفعل ذلك بشكل غير مباشر، مما يضمن إنتاج السلع الاستهلاكية.

عند الإشارة إلى الأموال التي يمكن استخدامها لشراء الآلات والمعدات وغيرها من وسائل الإنتاج، غالبا ما يتحدث المديرون عن "رأس المال النقدي". رأس المال الحقيقي هو مورد اقتصادي، وهو المال أو رأس المال المالي والآلات والمعدات والمباني وغيرها من مرافق الإنتاج. في الواقع، تمثل الاستثمارات رأس المال الذي تتضاعف به الثروة.

يتم تصنيف الاستثمارات:

1. حسب حجم الاستثمار:
   1. حقيقي؛
   2. مالي؛
2. حسب فترة الاستثمار:
   1. المدى القصير؛
   2. منتصف المدة؛
   3. طويل الأمد؛
3. حسب غرض الاستثمار:
   1. مستقيم؛
   2. مَلَفّ؛
4. حسب منطقة الاستثمار:
   1. إنتاج؛
   2. غير منتج؛
5. حسب نوع ملكية الموارد الاستثمارية:
   1. خاص؛
   2. حكومة؛
   3. أجنبي؛
   4. مختلط؛
6. حسب المنطقة:
   1. داخل البلاد؛
   2. في الخارج؛
7. حسب المخاطر:
   1. عنيف؛
   2. معتدل؛
   3. محافظ.

وعلى أساس فترة الاستثمار يتم التمييز بين الاستثمارات القصيرة والمتوسطة والطويلة الأجل.

تتميز الاستثمارات قصيرة الأجل باستثمارات لمدة تصل إلى سنة واحدة.

الاستثمارات متوسطة الأجل تعني استثمار الأموال لمدة تتراوح من سنة إلى ثلاث سنوات، والاستثمارات طويلة الأجل تعني الاستثمار لمدة ثلاث سنوات أو أكثر.

حسب شكل الملكية يتم التمييز بين الاستثمارات الخاصة والحكومية والأجنبية والمشتركة (المختلطة). الاستثمارات الخاصة (غير الحكومية) تعني الاستثمارات التي يقوم بها مستثمرون من القطاع الخاص: المواطنون والمؤسسات غير المملوكة للدولة.

الاستثمارات العامة - ϶ᴛᴏ الاستثمارات العامة التي تقوم بها الهيئات الحكومية والإدارية، وكذلك الشركات المملوكة للدولة.

ومن الجدير بالذكر أنها تتم من قبل السلطات المركزية والمحلية والإدارة على حساب الميزانيات والأموال من خارج الميزانية والأموال المقترضة.

تشمل الاستثمارات الرئيسية استثمارات أموال المواطنين الأجانب والشركات والمنظمات والدول.

تُفهم الاستثمارات الخاصة (المختلطة) على أنها استثمارات تقوم بها كيانات اقتصادية محلية وأجنبية.

وتتميز الاستثمارات داخل الدولة وخارجها على أساس إقليمي.

تشمل الاستثمارات المحلية (الوطنية) الاستثمارات داخل الدولة.

تُفهم الاستثمارات في الخارج (الاستثمارات الأجنبية) على أنها استثمارات في الخارج يقوم بها غير المقيمين (الكيانات القانونية والأفراد) في أشياء وأدوات مالية تابعة لدولة أخرى.

يتم تنفيذ الاستثمارات المشتركة بشكل مشترك من قبل رعايا الدولة والدول الأجنبية.

حسب القطاع، تتميز الاستثمارات في مختلف قطاعات الاقتصاد، مثل: الصناعة (الوقود، الطاقة، الكيماويات، البتروكيماويات، الأغذية، الضوء، الأعمال الخشبية واللب والورق، المعادن الحديدية وغير الحديدية، الهندسة الميكانيكية وتشغيل المعادن، إلخ). )، الزراعة، البناء، النقل والاتصالات، تجارة الجملة والتجزئة، المطاعم، إلخ.

تنقسم الاستثمارات التي تتم في شكل استثمارات رأسمالية إلى إجمالي وصافي.

لا تنس أن إجمالي الاستثمارات موجه نحو الحفاظ على رأس المال الثابت (الأصول الثابتة) والمخزونات وزيادته. ومن الجدير بالذكر أنها تتكون من الإهلاك الذي يمثل الموارد الاستثمارية اللازمة للتعويض عن إهلاك الأصول الثابتة وإصلاحها وإعادتها إلى مستواها السابق قبل الاستخدام في الإنتاج، ومن صافي الاستثمار أي استثمار رأس المال من أجل زيادة الأصول الثابتة عن طريق تشييد المباني والهياكل، وإنتاج وتركيب معدات جديدة وإضافية، وتجديد وتحسين مرافق الإنتاج الحالية.

وعلى المستوى الجزئي، تلعب الاستثمارات دورا مهما للغاية. تجدر الإشارة إلى أنها ضرورية لضمان الأداء الطبيعي للمؤسسة ووضع مالي مستقر وزيادة أرباح الكيان التجاري.

يتم توجيه جزء كبير من الاستثمارات إلى المجال الاجتماعي والثقافي، في مجالات العلوم والثقافة والتعليم والرعاية الصحية والتربية البدنية والرياضة وعلوم الكمبيوتر وحماية البيئة، لبناء مرافق جديدة في هذه الصناعات، وتحسين المعدات و التقنيات المستخدمة فيها، وتنفيذ الابتكارات. هناك استثمارات في البشر ورأس المال البشري. وهذا استثمار في المقام الأول في التعليم والرعاية الصحية، لإنشاء صناديق تضمن التنمية والتحسين الروحي للفرد، وتعزيز صحة الناس، وإطالة العمر.

تعتمد كفاءة استخدام الاستثمارات إلى حد كبير على هيكلها.

يُفهم هيكل الاستثمارات على أنه تكوينها حسب النوع واتجاه الاستخدام ومصادر التمويل وما إلى ذلك.

الربحية هي المعيار الرئيسي لتشكيل الهيكل الذي يحدد أولوية الاستثمارات.

تهدف مصادر الاستثمار غير الحكومية إلى الصناعات المربحة ذات معدل دوران رأس المال السريع. وفي الوقت نفسه، تظل مجالات الاقتصاد ذات الربحية المنخفضة للأموال المستثمرة غير مستثمرة بالكامل.

الإفراط في الاستثمار يؤدي إلى التضخم، في حين أن نقص الاستثمار يؤدي إلى الانكماش.

تتم إدارة هذه السياسة الاقتصادية المتطرفة من خلال الضرائب الفعالة والإنفاق الحكومي والسياسات النقدية والمالية التي تنفذها الحكومة.

في نظام إعادة الإنتاج، بغض النظر عن شكله الاجتماعي، تلعب الاستثمارات دورا حيويا في تجديد وزيادة موارد الإنتاج، وبالتالي، في ضمان معدلات معينة من النمو الاقتصادي.

ومن وجهة نظر إعادة الإنتاج الاجتماعي كنظام إنتاج وتبادل واستهلاك، ترتبط الاستثمارات بالمرحلة الأولى من الإنتاج وتشكل الأساس المادي لتطوره.

الاستثمارات الحقيقية والمالية

الاستثمارات المالية هي شراء الأوراق المالية، والاستثمارات الحقيقية هي الاستثمارات الرأسمالية في الصناعة والزراعة والبناء والتعليم وغيرها.

مع الاستثمارات الحقيقية، فإن الشرط الرئيسي لتحقيق الأهداف المقصودة هو استخدام الأصول غير المتداولة الحالية لإنتاج المنتجات وبيعها لاحقا.

يتضمن ذلك استخدام الهياكل التنظيمية والفنية للشركة التي تم تشكيلها حديثًا لسحب الأرباح خلال الأنشطة القانونية للمؤسسة التي تم إنشاؤها بجذب الاستثمارات.

تمثل الاستثمارات المالية استثمار رأس المال في أدوات الاستثمار المالي المختلفة، وبشكل رئيسي الأوراق المالية، من أجل تحقيق أهداف محددة ذات طبيعة استراتيجية وتكتيكية.

يتم الاستثمار في الأصول المالية في عملية النشاط الاستثماري للمؤسسة، والذي يتضمن تحديد الأهداف الاستثمارية، وتطوير وتنفيذ برنامج استثماري.

يتضمن برنامج الاستثمار اختيار أدوات الاستثمار المالي الفعالة، وتكوين وصيانة مجموعة من الأدوات المالية المتوازنة وفقًا لمعايير معينة.

تحديد الأهداف الاستثمارية سيكون هو الأول ثم تحديد كافة المراحل اللاحقة لعملية الاستثمار المالي. وتنقسم الاستثمارات المالية إلى استراتيجية ومحفظة.

يجب أن تساعد الاستثمارات المالية الإستراتيجية في تنفيذ أهداف التنمية الإستراتيجية للمؤسسة، مثل توسيع نطاق النفوذ، والتنويع القطاعي أو الإقليمي للأنشطة التشغيلية، وزيادة حصة السوق من خلال "الاستيلاء" على المؤسسات المنافسة، والاستحواذ على المؤسسات التي تشكل جزءًا من السلسلة التكنولوجية العمودية لإنتاج المنتجات.

وبالتالي فإن العامل الرئيسي الذي يؤثر على قيمة المشروع بالنسبة لمثل هذا المستثمر هو الحصول على فوائد إضافية لنشاطه الرئيسي. تم نشر المادة على http://site
لذلك، أصبحت الشركات من الصناعات ذات الصلة بشكل رئيسي مستثمرين استراتيجيين. يتم تنفيذ استثمارات المحفظة المالية بهدف تحقيق الربح أو تحييد التضخم نتيجة للتوظيف الفعال للأموال المتاحة مؤقتًا.

وفي هذه الحالة، ستكون أدوات الاستثمار أنواعًا مربحة من الأدوات النقدية أو أنواعًا مربحة من أدوات الأسهم.

أصبح النوع الأخير من الاستثمار واعدًا أكثر فأكثر مع تطور سوق الأوراق المالية المحلية.

وفي هذه الحالة، يتعين على المدير المالي أن يكون لديه معرفة جيدة بتركيبة سوق الأوراق المالية وأدواته. الاستثمارات المالية تشمل الاستثمارات:

1. في الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى الصادرة عن كل من المؤسسات الخاصة والدولة والسلطات المحلية؛
2. بالعملات الأجنبية
3. في الودائع المصرفية.
4. في اكتناز الأشياء.

الاستثمارات المالية موجهة جزئيا حصرا نحو زيادة رأس المال الحقيقي، ومعظمها استثمارات غير منتجة لرأس المال.

في اقتصاد السوق، يهيمن الاستثمار الخاص على هيكل الاستثمارات المالية. الاستثمار العام أداة مهمة لتمويل العجز (استخدام الاقتراض الحكومي لتغطية عجز الموازنة)

يمكن أن يكون الاستثمار في الأوراق المالية فرديًا أو جماعيًا. الاستثمار الفردي - الاستحواذ على الأوراق المالية الحكومية أو الشركات خلال طرح أولي أو في السوق الثانوية، في البورصة أو السوق خارج البورصة.

يتميز الاستثمار الجماعي بالاستحواذ على وحدات أو أسهم الشركات أو الصناديق الاستثمارية.

يوفر الاستثمار في الأوراق المالية للمستثمرين أكبر الفرص ويتميز بأقصى قدر من التنوع.

وينطبق هذا على جميع أنواع المعاملات التي تتم أثناء العمليات بالأوراق المالية، وكذلك على أنواع الأوراق المالية نفسها.

في جميع أنحاء العالم، يعتبر هذا النوع من الاستثمار هو الأكثر سهولة في الوصول إليه.

يعتبر الاستثمار في العملات الأجنبية من أبسط أنواع الاستثمار.

تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين، خاصة في ظروف الاقتصاد المستقر ومعدلات التضخم المنخفضة.

هناك الطرق الرئيسية التالية للاستثمار في العملات الأجنبية:

1. شراء العملة النقدية في صرف العملات الأجنبية؛
2. إبرام عقد آجل في إحدى بورصات العملات؛
3. فتح حساب مصرفي بالعملة الأجنبية؛
4. شراء العملات الأجنبية نقداً من البنوك ومكاتب الصرافة.

تتمثل المزايا التي لا شك فيها للاستثمار في الودائع المصرفية في بساطة هذا النوع من الاستثمار وسهولة الوصول إليه، خاصة بالنسبة للمستثمرين الأفراد.

الاستثمارات المالية، باعتبارها شكلا مستقلا نسبيا من أشكال الاستثمار، ستكون في الوقت نفسه حلقة وصل على طريق تحويل رأس المال إلى استثمارات حقيقية.

نظرًا لأن الشركات المساهمة أصبحت الشكل التنظيمي والقانوني الرئيسي للمؤسسات، والتي يتم تطويرها وتوسيع إنتاجها باستخدام الأموال المقترضة والمجمعة (إصدار الديون والأوراق المالية التجارية)، فإن الاستثمارات المالية تشكل إحدى قنوات التدفق رأس المال إلى إنتاج حقيقي

عند تأسيس وتنظيم شركة مساهمة، في حالة زيادة رأس المال المصرح به، يتم أولاً إصدار أسهم جديدة، تليها الاستثمارات الحقيقية. وبناء على كل ما سبق نخلص إلى أن الاستثمارات المالية تلعب دورا هاما في عملية الاستثمار.

الاستثمارات الحقيقية مستحيلة بدون استثمارات مالية، والاستثمارات المالية تتلقى نتيجة منطقية مختلفة في تنفيذ الاستثمارات الحقيقية.

تشمل الاستثمارات الحقيقية الاستثمارات:

1. في رأس المال الثابت
2. إلى المخزونات؛
3. إلى أصول غير ملموسة.

وفي الوقت نفسه، تشمل الاستثمارات في الأصول الثابتة الاستثمارات الرأسمالية والاستثمارات في العقارات.

يتم تنفيذ الاستثمارات الرأسمالية في شكل استثمار الموارد المالية والمادية والفنية في إعادة إنتاج الأصول الثابتة من خلال البناء الجديد والتوسع وإعادة الإعمار وإعادة المعدات الفنية، وكذلك الحفاظ على قدرة الإنتاج الحالي.

وفي التصنيف المقبول عالمياً، تعني العقارات الأرض، وكذلك كل ما يوجد فوق سطح الأرض وما تحته، بما في ذلك جميع الأشياء المرتبطة بها، بغض النظر عما إذا كانت ذات أصل طبيعي أو خلقتها أيدي الإنسان.

تحت تأثير التقدم العلمي والتكنولوجي في تشكيل القاعدة المادية والتقنية للإنتاج، يتزايد دور البحث العلمي والمؤهلات والمعرفة والخبرة لدى العمال.

لذلك، في الظروف الحديثة، ستكون تكاليف العلوم والتعليم والتدريب وإعادة تدريب الموظفين، وما إلى ذلك، في جوهرها، منتجة وفي بعض الحالات يتم تضمينها في مفهوم الاستثمار الحقيقي.

ومن ثم، يبرز العنصر الثالث كجزء من الاستثمارات الحقيقية - الاستثمارات في الأصول غير الملموسة.

وتشمل هذه: الحق في استخدام الأراضي، والموارد الطبيعية، وبراءات الاختراع، والتراخيص، والمعرفة، ومنتجات البرمجيات، وحقوق الاحتكار، والامتيازات (بما في ذلك تراخيص أنواع معينة من الأنشطة)، والنفقات التنظيمية، والعلامات التجارية، والعلامات التجارية، والبحث والتطوير - تطورات التصميم ، أعمال التصميم والمسح، الخ.

الاستثمارات قصيرة الأجل وطويلة الأجل

يتم استثمار الاستثمارات طويلة الأجل لمدة ثلاث سنوات أو أكثر، وقصيرة الأجل لمدة سنة واحدة. تضمن الإدارة الفعالة لجميع مجالات أنشطة المؤسسة التطوير الناجح في ظروف المنافسة المعقولة. ويرتبط هذا أيضًا بشكل مباشر بالعملية المعقدة للاستثمار طويل الأجل.

كما هو معروف، فإن التنفيذ الصحيح والسريع للتدابير في هذا المجال يسمح للمؤسسة ليس فقط بعدم فقدان مزاياها الرئيسية في مكافحة المنافسين للاحتفاظ بالسوق لبضائعهم، ولكن أيضًا لتحسين تقنيات الإنتاج، وبالتالي ضمان المزيد من الكفاءة التشغيل ونمو الأرباح.

يتم تنفيذ جميع الوظائف الإدارية الرئيسية في إطار خطة استراتيجية واحدة، تم تطويرها لضمان تنفيذ المفهوم العام.

لا يمكن المبالغة في أهمية التخطيط الاستراتيجي. تتطلب إدارة مجالات النشاط مثل الإنتاج والمبيعات والاستثمار الاتساق مع الهدف العام (المفهوم العام للتنمية) الذي يواجه المؤسسة.

إن توزيع الموارد والعلاقات مع البيئة الخارجية (معرفة السوق) والهيكل التنظيمي وتنسيق عمل الإدارات المختلفة في اتجاه واحد يسمح للمؤسسة بتحقيق أهدافها والاستفادة المثلى من الأموال المتاحة.

إن اختيار مسارات تنمية الاستثمار في إطار خطة استراتيجية واحدة لن يكون بالمهمة السهلة. يرتبط تحقيق الأهداف بتطوير وتنفيذ استراتيجيات خاصة.

وستكون استراتيجية الاستثمار طويلة الأجل واحدة منها. هذه عملية معقدة إلى حد ما، لأن العديد من العوامل الداخلية والخارجية لها تأثيرات مختلفة على الوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة.

يتطلب تقييم فعالية الاستثمارات الرأسمالية حل عدد من المشاكل المختلفة. لكن اختيار استراتيجية الاستثمار طويلة المدى لا يمكن أن يتم إلا بعد إجراء بحث شامل لضمان اعتماد القرارات الإدارية المثلى. هذا النهج في المرحلة الأولى من التخطيط الاستراتيجي يجبرنا على إلقاء نظرة أوسع وأكثر تنوعا في استخدام التقنيات والنماذج التحليلية المختلفة التي تبرر اعتماد اتجاه استراتيجي محدد.

في الآونة الأخيرة، أصبح بناء النماذج التي تساعد في تقييم آفاق تنمية الاستثمار في المؤسسات ذو شعبية متزايدة.

تسمح النمذجة للمديرين باختيار الخصائص الأكثر تميزًا والمعلمات الهيكلية والوظيفية لكائن الإدارة، بالإضافة إلى تسليط الضوء على علاقاتها الرئيسية مع البيئة الخارجية والداخلية للمؤسسة.

تتمثل المهام الرئيسية للنمذجة في مجال الأنشطة المالية والاستثمارية في اختيار الخيارات لقرارات الإدارة والتنبؤ بمجالات التطوير ذات الأولوية وتحديد الاحتياطيات لزيادة كفاءة المؤسسة ككل.

أصبح استخدام أنواع مختلفة من المصفوفات وبناء وتحليل نماذج العوامل الأولية للأنظمة شائعًا على نطاق واسع في الاستثمار طويل الأجل.

الإنتاج والإمكانات الاقتصادية تعني وجود الأصول الثابتة والتكنولوجيات التي تلبي المستوى الحالي للتطور التقني، وكمية كافية من رأس المال العامل الخاص، وموظفي الإدارة والإنتاج المؤهلين تأهيلا عاليا، فضلا عن كمية كافية من الموارد المالية الخاصة وإمكانية حرية الوصول إلى الأموال المقترضة.

هناك ثلاثة مؤشرات يتم على أساسها اختيار استراتيجية الاستثمار: الإنتاج والإمكانات الاقتصادية للمؤسسة، وجاذبية السوق وخصائص جودة المنتج المصنع (العمل، الخدمات)، لاحظ أن كل واحد منهم سيكون مؤشر معقد.

تجدر الإشارة إلى أن كل موقف محدد يفترض مسبقًا خطًا معينًا من السلوك في الاستثمار طويل الأجل. وإذا قمنا بتقييمها وفق معايير عامة، مثل حجم الاستثمارات الرأسمالية، وأنواع إعادة إنتاج الأصول الثابتة، ووقت الاستثمار، ودرجة المخاطر المقبولة وغيرها، فمن المقترح التمييز بين خمس استراتيجيات استثمارية طويلة الأجل محتملة:

1. التطور العدواني (النمو النشط) ؛
2. النمو المعتدل؛
3. التحسن بمستوى ثابت من النمو؛
4. واحتواء التراجع وتطوير منتجات جديدة؛
5. إعادة الأغراض النشطة أو التصفية. تسمح استراتيجية النمو المعتدل للشركات

تقليل وتيرة تطورها ونمو حجم الإنتاج بشكل طفيف. دعونا نلاحظ أنه لم يعد من الضروري زيادة إمكانات الإنتاج بشكل كبير في وقت قصير نسبيًا. إذا تم تشكيل هذا السوق بالفعل، فيجب على المؤسسة أن تستثمر تقليديًا في التوسع التدريجي لأنشطتها، وكذلك تخصيص الأموال لزيادة مزاياها التنافسية، ولا سيما لتحسين خصائص جودة منتجاتها، في قطاع الخدمات، والذي سوف تستفيد أيضا في المنافسة.