Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα χρηματοοικονομικών και πραγματικών επενδύσεων. Χρηματοοικονομικές και πραγματικές επενδύσεις, τα χαρακτηριστικά τους

Αρχικά, ας μάθουμε τι κρύβεται πίσω από την ιδέα μορφές επένδυσης .

Οι μορφές επένδυσης είναιδιάφορους τρόπους και μεθόδους υλοποίησης του ελεύθερου κεφαλαίου μιας εταιρείας ή ενός ατόμου.

Υπάρχει μεγάλη ποικιλία από αυτές τις μεθόδους και τεχνικές, αλλά όλες είναι εξίσου προσβάσιμες τόσο σε φυσικά όσο και σε νομικά πρόσωπα.

Οι μορφές επένδυσης και οι διαφορές τους

Διαφέρουν ανάλογα με τα ακόλουθα χαρακτηριστικά.

Αν εξετάσουμε την επένδυση από την άποψη του χρόνου και του χρόνου, διακρίνονται οι ακόλουθες μορφές:

• (έως 1 έτος)
• (πάνω από 1 έτος)

Αν χωρίσεις μορφές επένδυσηςΑνά επενδυτικά αντικείμενα διακρίνουμε:

• χρηματοοικονομικές επενδύσεις (αξίες)
• επενδύοντας σε διάφορους τύπους χρηματοοικονομικών μέσων
• πραγματικές ή άμεσες επενδύσεις (επενδύσεις στην παραγωγή)
• επενδύσεις στο εγκεκριμένο κεφάλαιο άλλων εταιρειών.

Όταν επενδύετε οικονομικά, το αντικείμενο της επένδυσής σας θα είναι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Ο σκοπός της αγοράς τίτλων είναι είτε η απόκτηση πρόσθετου καθαρού κέρδους είτε η καθιέρωση χρηματοοικονομικού ελέγχου στην εταιρεία που κατέχει τον τίτλο με την απόκτηση μεριδίου ελέγχου.

Η επένδυση σε νομισματικά μέσα δεν αποσκοπεί, κατά κανόνα, στην επίτευξη κέρδους, αλλά στη διατήρηση των προσωρινά ελεύθερων κεφαλαίων του επενδυτή και έχει βραχυπρόθεσμο χαρακτήρα. Στην τρέχουσα πραγματικότητα, το πιο κοινό νομισματικό μέσο είναι η τραπεζική κατάθεση. Σας επιτρέπει να εξοικονομήσετε και μερικές φορές να αυξήσετε τα προσωρινά δωρεάν κεφάλαιά σας.

Πραγματοποιούν ή επιτρέπουν στους οργανισμούς να εισέλθουν σε νέες αγορές για τα δικά τους προϊόντα, να εκσυγχρονίσουν τη δική τους παραγωγή και να αυξήσουν την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας τους συνολικά.

Διακρίνονται τα εξής: μορφές πραγματικών επενδύσεων

• Πραγματοποιούνται υποχρεωτικές επενδύσεις για τη διασφάλιση περιβαλλοντικών προτύπων στην παραγωγή, καθώς και για τη διασφάλιση του κατάλληλου επιπέδου συνθηκών εργασίας για το εργατικό προσωπικό. Τέτοιες επενδύσεις ρυθμίζονται από το κράτος
• στην ανάπτυξη της παραγωγής: βελτίωση της οργάνωσης της εργασίας, τεχνολογική και τεχνική βελτίωση του εξοπλισμού. Όλα αυτά στοχεύουν στη μείωση του κόστους παραγωγής και του συνολικού κόστους των κατασκευασμένων προϊόντων, υπηρεσιών κ.λπ.
• για επέκταση της παραγωγής. Ο κύριος στόχος τέτοιων επενδύσεων είναι η αύξηση του όγκου της παραγωγής και του επιπέδου του παραγόμενου κέρδους, αντίστοιχα.
• στην κατασκευή και δημιουργία νέων καταστημάτων παραγωγής. Σε τέτοιους κλάδους παράγονται νέοι τύποι τελικών προϊόντων, παρέχονται νέοι τύποι υπηρεσιών κ.λπ. Όλα αυτά σας επιτρέπουν να ενισχύσετε την οικονομική θέση της εταιρείας και να κατακτήσετε νέες αγορές, καθώς και να αυξήσετε τον αριθμό των πιθανών καταναλωτών

Ας εξετάσουμε τα πραγματικά επενδυτικά αντικείμενα:

• εξαγορά άλλου οργανισμού με την αγορά ενός ελέγχου ή πλήρους πακέτου μετοχών. Αυτή η μορφή επένδυσης απαιτεί μεγάλο ποσό κεφαλαίων και οδηγεί σε αύξηση της συνολικής κεφαλαιοποίησης και των δύο οργανισμών, και επίσης φέρνει ορισμένα πλεονεκτήματα με τη μορφή συμπληρωματικών τεχνολογιών, αύξηση του αριθμού των τύπων προϊόντων, μείωση τιμές πρώτων υλών και προμηθειών, ευκολία πώλησης τελικών προϊόντων κ.λπ. Π.
• εκσυγχρονισμός και επισκευή υφιστάμενου εξοπλισμού στην επιχείρηση. Αυτό γίνεται με στόχο την αύξηση των όγκων παραγωγής, τη βελτίωση της ποιότητας των προϊόντων κ.λπ.
• δημιουργία και έναρξη νέας κατασκευής ως ξεχωριστό νομικό πρόσωπο με πλήρη, έτοιμο κύκλο παραγωγής, με σκοπό τη διαφοροποίηση της κύριας δραστηριότητας.

Κατά τη διεξαγωγή επενδυτικών δραστηριοτήτων για τη διατήρηση της ανταγωνιστικότητας μιας επιχείρησης, πολλοί οργανισμοί χρησιμοποιούν μορφές χρηματοοικονομικής επένδυσηςπροκειμένου να διαφοροποιήσει τις βασικές της δραστηριότητες.

Οι πηγές, κατά κανόνα, είναι οι προσωρινά δωρεάν οικονομικοί και χρηματικοί πόροι του οργανισμού.

Μορφές χρηματοοικονομικής επένδυσης:

• επενδύσεις στο εγκεκριμένο κεφάλαιο μιας κοινοπραξίας. Αυτό επιτρέπει στον οργανισμό να δημιουργήσει στρατηγικές σχέσεις με προμηθευτές υλικών και πρώτων υλών, κάτι που με τη σειρά του έχει ευεργετική επίδραση στις δικές του λειτουργικές δραστηριότητες.
• στο εγκεκριμένο κεφάλαιο των επιχειρήσεων που ασχολούνται με την πώληση αγαθών, σας επιτρέπει να αναπτύξετε νέες αγορές πωλήσεων
• σε κερδοφόρα νομισματικά μέσα. Αυτή η φόρμα σάς επιτρέπει να λαμβάνετε εισόδημα από προσωρινά δωρεάν κεφάλαια και να τα χρησιμοποιείτε όσο το δυνατόν πιο αποτελεσματικά
• σε χρηματοοικονομικά μέσα ή επενδύσεις στο χρηματιστήριο. Αυτή η μορφή επένδυσης είναι η πιο μεγάλης κλίμακας στη φύση, έχει ευελιξία στην επιλογή των μέσων και των επενδυτικών όρων

  Δίνεται επίσης μορφή οικονομικής επένδυσηςείναι σε θέση να λύσει ορισμένα στρατηγικά προβλήματα μέσω οικονομικών επενδύσεων σε έναν τρίτο οργανισμό.

Χαρακτηριστικά και είδη πραγματικών επενδύσεων (σε πάγιο κεφάλαιο, σε αποθέματα, σε άυλα περιουσιακά στοιχεία). Αρχική επένδυση, εκτεταμένη επένδυση και επανεπένδυση. Οι έννοιες των «ακαθάριστων» και «καθαρών» επενδύσεων. Οι έννοιες «όγκος αποταμίευσης» και «ποσοστό αποταμίευσης». Χαρακτηριστικά των χρηματοοικονομικών επενδύσεων, η σχέση τους με πραγματικές επενδύσεις. Είδη χρηματοοικονομικών επενδύσεων (σε τίτλους, σε ξένα νομίσματα, σε τραπεζικές καταθέσεις, σε αποθησαύριση αντικειμένων).

Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις περιλαμβάνουν επενδύσεις:

1) σε μετοχές, ομόλογα και άλλους τίτλους που εκδίδονται τόσο από ιδιωτικές επιχειρήσεις όσο και από το κράτος και τις τοπικές αρχές·

2) σε ξένα νομίσματα.

3) σε τραπεζικές καταθέσεις?

4) σε αποθησαύριση αντικειμένων.

Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις κατευθύνονται μόνο εν μέρει προς την αύξηση του πραγματικού κεφαλαίου, οι περισσότερες από αυτές είναι μη παραγωγικές επενδύσεις κεφαλαίου.

Επένδυση σε τίτλουςπροσφέρει στους επενδυτές τις μεγαλύτερες ευκαιρίες και χαρακτηρίζεται από τη μέγιστη ποικιλομορφία. Αυτό ισχύει τόσο για τους τύπους συναλλαγών όσο και για τους ίδιους τους τύπους τίτλων. Σε όλο τον κόσμο, αυτού του είδους η επένδυση θεωρείται η πιο προσιτή.

Η επένδυση σε τίτλους μπορεί να είναι ατομική ή συλλογική. Στο ατομική επένδυσηκρατικοί ή εταιρικοί τίτλοι αγοράζονται κατά τη διάρκεια μιας αρχικής τοποθέτησης ή στη δευτερογενή αγορά, σε χρηματιστήριο ή εξωχρηματιστηριακή αγορά. Συλλογική επένδυσηπου χαρακτηρίζεται από την απόκτηση μετοχών ή μετοχών επενδυτικών εταιρειών ή αμοιβαίων κεφαλαίων.

Επενδύσεις σε ξένα νομίσματα- ένας από τους απλούστερους τύπους επένδυσης. Είναι πολύ δημοφιλές μεταξύ των επενδυτών, ειδικά σε συνθήκες σταθερής οικονομίας και χαμηλών ρυθμών πληθωρισμού. Υπάρχουν οι ακόλουθοι κύριοι τρόποι επένδυσης σε ξένο νόμισμα:

Αγορά συναλλάγματος σε μετρητά στο συνάλλαγμα ;

- σύναψη συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης σε ένα από τα χρηματιστήρια συναλλάγματος·

Άνοιγμα τραπεζικού λογαριασμού σε ξένο νόμισμα.

Αγορά συναλλάγματος σε μετρητά σε τράπεζες και ανταλλακτήρια συναλλάγματος.

Επενδύσεις σε τραπεζικές καταθέσειςαποτελούν μια απλή και προσβάσιμη μορφή επένδυσης, ειδικά για μεμονωμένους επενδυτές. Για μεγάλο χρονικό διάστημα στη χώρα μας, αυτού του είδους οι επενδύσεις αντιπροσώπευαν πρακτικά τη μόνη δυνατή μορφή επένδυσης και εξακολουθεί να παραμένει ο κύριος τρόπος αποθήκευσης και συσσώρευσης κεφαλαίων για πολλούς επενδυτές.

Αποθησαύριση επενδύσεωνονομάζονται επενδύσεις που γίνονται με σκοπό τη συσσώρευση θησαυρών. Αυτά περιλαμβάνουν συνημμένα:

Σε χρυσό, ασήμι, άλλα πολύτιμα μέταλλα, πολύτιμους λίθους και προϊόντα που κατασκευάζονται από αυτά:

Σε συλλεκτικά είδη.

Ένα κοινό χαρακτηριστικό των επενδύσεων αποθησαυρισμού είναι η έλλειψη τρέχοντος εισοδήματος από αυτές. Κέρδος από τέτοιες επενδύσεις μπορεί να λάβει ο επενδυτής μόνο λόγω της αύξησης της αξίας των ίδιων των επενδυτικών αντικειμένων, δηλ. λόγω της διαφοράς μεταξύ των τιμών αγοράς και πώλησης.

Χρηματοοικονομικές επενδύσεις, λειτουργώντας ως μια σχετικά ανεξάρτητη μορφή επένδυσης, την ίδια στιγμή είναι επίσης ένας συνδετικός κρίκος στο δρόμο της μετατροπής του κεφαλαίου σε πραγματικές επενδύσεις. Δεδομένου ότι οι μετοχικές εταιρείες γίνονται η κύρια οργανωτική και νομική μορφή επιχειρήσεων, η ανάπτυξη και η επέκταση της παραγωγής των οποίων πραγματοποιείται με τη χρήση δανειακών και προσελκυσμένων κεφαλαίων (έκδοση χρεογράφων και μετοχικών τίτλων), οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις αποτελούν έναν από τους διαύλους ροής του κεφαλαίου σε πραγματική παραγωγή. Κατά την ίδρυση και σύσταση ανώνυμης εταιρείας, σε περίπτωση αύξησης του εγκεκριμένου κεφαλαίου της, αρχικά εκδίδονται νέες μετοχές και ακολουθούν πραγματικές επενδύσεις. Έτσι, οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην επενδυτική διαδικασία. Οι πραγματικές επενδύσεις αποδεικνύονται αδύνατες χωρίς οικονομικές επενδύσεις και οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις φτάνουν στο λογικό τους συμπέρασμα στην υλοποίηση πραγματικών επενδύσεων.

ΠΡΟΣ ΤΗΝ πραγματικές (μη χρηματοοικονομικές) επενδύσεις επενδύσεις περιλαμβάνουν:

1) σε πάγιο κεφάλαιο.

2) στην Ε&Α;

3) σε άυλα περιουσιακά στοιχεία.

4) σε άλλα μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.

ΔΟΜΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΜΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1)
(ως ποσοστό του συνόλου)

Επενδύσειςείναι μια επένδυση του κεφαλαίου ενός υποκειμένου σε κάτι για να αυξήσει στη συνέχεια το εισόδημά του.

Απαραίτητο μέρος της διαδικασίας είναι η αντικατάσταση των φθαρμένων παγίων με νέα. Ταυτόχρονα, η επέκταση της παραγωγής μπορεί να επιτευχθεί μόνο μέσω νέων επενδύσεων που στοχεύουν όχι μόνο στη δημιουργία νέων παραγωγικών δυνατοτήτων, αλλά και στη βελτίωση του παλιού εξοπλισμού ή τεχνολογιών. Αυτό ακριβώς είναι το οικονομικό νόημα της επένδυσης.

Οι επενδύσεις θεωρούνται ως μια διαδικασία που αντανακλά την κίνηση της αξίας και ως οικονομική κατηγορία - οικονομικές σχέσεις που σχετίζονται με την κίνηση της αξίας που επενδύεται σε πάγια στοιχεία ενεργητικού.

Συνολικά κόστη– πρόκειται για μια μακροπρόθεσμη επένδυση κεφαλαίου σε διάφορους τομείς της οικονομίας, που υλοποιείται με τη μορφή στοχευμένης επένδυσης κεφαλαίων για ορισμένο χρονικό διάστημα σε διάφορους τομείς και τομείς της οικονομίας, καθώς και σε επιχειρηματικά αντικείμενα και άλλους τύπους δραστηριότητες για τη δημιουργία εισοδήματος. Η ίδια η έννοια της «επένδυσης» σημαίνει επένδυση κεφαλαίων σε τομείς της οικονομίας όχι μόνο στην επιχείρηση, αλλά και εντός και εκτός της χώρας.

Επενδύσεις- Αυτό είναι εξοικονόμηση χρημάτων για το αύριο, προκειμένου να μπορέσετε να κερδίσετε περισσότερα στο μέλλον. Ένα από τα μέρη της επένδυσης είναι τα καταναλωτικά αγαθά που τοποθετούνται σε αποθεματικά (επενδύσεις για την αύξηση των αποθεμάτων).

Όμως οι πόροι που διατίθενται για την επέκταση της παραγωγής (αγορά κτιρίων, μηχανημάτων και κατασκευών) είναι ένα άλλο μέρος της επένδυσης.

Οι επενδύσεις χωρίζονται σε:

1) τα πνευματικά στοχεύουν στην εκπαίδευση και επανεκπαίδευση ειδικών σε μαθήματα, μεταφορά εμπειρίας, άδειες και καινοτομίες, κοινές επιστημονικές εξελίξεις.

2) σχηματισμός κεφαλαίου - δαπάνες για μεγάλες επισκευές, απόκτηση οικοπέδων.

3) άμεσες επενδύσεις που πραγματοποιούνται από νομικά και φυσικά πρόσωπα που έχουν το δικαίωμα να συμμετέχουν στη διαχείριση της επιχείρησης και έχουν την πλήρη κυριότητα της επιχείρησης ή ελέγχουν τουλάχιστον το 10% των μετοχών ή του μετοχικού κεφαλαίου της επιχείρησης.

4) χαρτοφυλάκιο - δεν δίνουν στους επενδυτές το δικαίωμα να επηρεάζουν το έργο εταιρειών και εταιρειών επενδύοντας σε μακροπρόθεσμους τίτλους ή αγοράζοντας μετοχές.

5) πραγματικές - μακροπρόθεσμες επενδύσεις στους τομείς παραγωγής υλικών.

6) οικονομικές – χρεωστικές υποχρεώσεις του κράτους.

7) αποθησαύριση - αυτό είναι το όνομα που δίνεται σε επενδύσεις που γίνονται με σκοπό τη συσσώρευση θησαυρών. Περιλαμβάνουν επενδύσεις σε χρυσό, ασήμι, άλλα πολύτιμα μέταλλα, πολύτιμους λίθους και προϊόντα που κατασκευάζονται από αυτά, καθώς και συλλεκτικά αντικείμενα.

Ένα κοινό χαρακτηριστικό αυτών των επενδύσεων είναι η έλλειψη τρεχόντων εσόδων από αυτές.

Κέρδος από τέτοιες επενδύσεις μπορεί να λάβει ο επενδυτής μόνο λόγω της αύξησης της αξίας των ίδιων των επενδυτικών αντικειμένων, δηλαδή λόγω της διαφοράς μεταξύ των τιμών αγοράς και πώλησης.

Για μεγάλο χρονικό διάστημα στη χώρα μας, ο αποθησαυριστικός τύπος επένδυσης αντιπροσώπευε πρακτικά τη μόνη δυνατή μορφή επένδυσης και για πολλούς επενδυτές εξακολουθεί να παραμένει ο κύριος τρόπος αποθήκευσης και συσσώρευσης κεφαλαίων.

Σημάδιαοι επενδύσεις είναι:

1) πραγματοποίηση επενδύσεων από επενδυτές που έχουν τους δικούς τους στόχους.

2) την ικανότητα των επενδύσεων να παράγουν εισόδημα.

3) τη στοχευμένη φύση της επένδυσης κεφαλαίων σε επενδυτικά αντικείμενα και μέσα.

4) μια ορισμένη περίοδο επένδυσης.

5) η χρήση διαφορετικών επενδυτικών πόρων, που χαρακτηρίζονται στη διαδικασία υλοποίησης από ζήτηση, προσφορά και τιμή.

Με βάση τη φύση του σχηματισμού επενδύσεων στη σύγχρονη μακροοικονομία, είναι σύνηθες να γίνεται διάκριση μεταξύ αυτόνομων και επαγόμενων επενδύσεων.

Ο σχηματισμός νέου κεφαλαίου, ανεξάρτητα από το επιτόκιο ή το επίπεδο του εθνικού εισοδήματος, ονομάζεται αυτόνομη επένδυση.

Η εμφάνιση αυτόνομων επενδύσεων συνδέεται με εξωτερικούς παράγοντες – καινοτομίες, που σχετίζονται κυρίως με την τεχνική πρόοδο. Η επέκταση των ξένων αγορών, η αύξηση του πληθυσμού, καθώς και τα πραξικοπήματα και οι πόλεμοι παίζουν κάποιο ρόλο σε αυτή την εμφάνιση.

Ένα παράδειγμα αυτόνομης επένδυσης είναι οι επενδύσεις από κρατικούς ή δημόσιους οργανισμούς. Συνδέονται με την κατασκευή στρατιωτικών και πολιτικών δομών, δρόμων κ.λπ.

Ο σχηματισμός νέου κεφαλαίου ως αποτέλεσμα της αύξησης του επιπέδου των καταναλωτικών δαπανών εμπίπτει στις επαγόμενες επενδύσεις.

Η πρώτη ώθηση για οικονομική ανάπτυξη δίνεται από τις αυτόνομες επενδύσεις, που προκαλούν πολλαπλασιαστικό αποτέλεσμα, και ήδη ως αποτέλεσμα αυξημένου εισοδήματος, οι επαγόμενες επενδύσεις οδηγούν στη μελλοντική ανάπτυξή της.

Θα ήταν λάθος να συνδέσουμε την ανάπτυξη του εθνικού εισοδήματος μόνο με παραγωγικές επενδύσεις.

Παρά το γεγονός ότι καθορίζουν άμεσα την αύξηση της παραγωγικής ικανότητας και παραγωγής, πρέπει να σημειωθεί ότι αυτή η ανάπτυξη επηρεάζεται επίσης σημαντικά, έστω και έμμεσα, από τις επενδύσεις στη σφαίρα της άυλης παραγωγής και η παγκόσμια τάση είναι ότι η σημασία τους για περαιτέρω αύξηση του οικονομικού δυναμικού.

Τα κεφάλαια που προορίζονται για επένδυση είναι κυρίως σε μετρητά.

Υπάρχουν έξοδα που σχετίζονται με πάγια στοιχεία ενεργητικού που κατηγοριοποιούνται σαφώς είτε ως κεφαλαιουχικές δαπάνες είτε ως κανονικά λειτουργικά έξοδα.

Το κόστος κεφαλαίου συνήθως περιλαμβάνει:

1) προσθήκες: νέα πάγια στοιχεία ενεργητικού που αυξάνουν την παραγωγική ικανότητα χωρίς να αντικαθιστούν τον υπάρχοντα εξοπλισμό.

2) ανανέωση ή αντικατάσταση εξοπλισμού που αγοράστηκε για την αντικατάσταση των ίδιων παγίων στοιχείων περίπου της ίδιας χωρητικότητας.

3) βελτίωση ή εκσυγχρονισμός των κεφαλαιουχικών δαπανών, που οδηγεί στην πραγματική αντικατάσταση ή αλλαγή των παγίων.

Το κόστος παραγωγής περιλαμβάνει: συντήρηση και επισκευές, αποσβέσεις, ασφάλειες, φόρους, ακίνητα.

Οι επενδύσεις γίνονται μέσω δανεισμού, άμεσων δαπανών κεφαλαίων και αγοράς τίτλων.

Από δημοσιονομική άποψη, ο σκοπός της ανάλυσης κεφαλαιουχικών δαπανών είναι η αποφυγή περιττών κεφαλαιουχικών δαπανών μέσω κατάλληλου προγραμματισμού και κατάρτισης κεφαλαίου προϋπολογισμού. Αυτό απαιτεί: συνεχή ενημέρωση των μέσων παραγωγής, εντοπισμό της ανάγκης για αντικατάσταση ή βελτίωση του εξοπλισμού.

Μην περιμένετε, ακόμα κι αν μπορεί να λειτουργήσει για μερικά ακόμη χρόνια, η τελική φθορά του πάγιου στοιχείου μπορεί να είναι επικίνδυνη.

Είναι εξαιρετικά σημαντικό να υπάρχουν τα κεφάλαια για τη χρηματοδότηση κεφαλαιουχικών δαπανών χωρίς να απειλούνται τα μακροπρόθεσμα οικονομικά σχέδια της επιχείρησης.

Επενδυτικοί πόροι– όλα αυτά είναι παραγόμενα μέσα παραγωγής. Όλα τα είδη εργαλείων, μηχανημάτων, εξοπλισμού, εργοστασίων, αποθηκών, οχημάτων και δικτύου διανομής που χρησιμοποιούνται για την παραγωγή αγαθών και υπηρεσιών και την παράδοσή τους στον τελικό καταναλωτή.

Τα επενδυτικά αγαθά (κεφαλαιουχικά αγαθά) διαφέρουν από τα καταναλωτικά αγαθά. Τα τελευταία ικανοποιούν άμεσα τις ανάγκες, ενώ τα πρώτα το κάνουν έμμεσα διασφαλίζοντας την παραγωγή καταναλωτικών αγαθών.

Όταν αναφέρονται στα χρήματα που χρησιμοποιούνται για την αγορά μηχανημάτων, εξοπλισμού και άλλων κεφαλαιουχικών αγαθών, οι διευθυντές συχνά μιλούν για «χρηματικό κεφάλαιο». Το πραγματικό κεφάλαιο είναι ένας οικονομικός πόρος, χρήμα ή χρηματοοικονομικό κεφάλαιο, μηχανήματα, εξοπλισμός, κτίρια και άλλη παραγωγική ικανότητα. Στην πραγματικότητα, οι επενδύσεις αντιπροσωπεύουν το κεφάλαιο με το οποίο πολλαπλασιάζεται ο πλούτος.

Οι επενδύσεις ταξινομούνται:

1) ανά όγκο επένδυσης:

α) πραγματικό·

β) οικονομικά·

2) ανά επενδυτική περίοδο:

α) βραχυπρόθεσμα·

β) μεσοπρόθεσμα.

γ) μακροπρόθεσμα.

3) ανά επενδυτικό σκοπό:

α) ευθεία?

β) χαρτοφυλάκιο?

4) ανά επενδυτική περιοχή:

α) παραγωγή·

β) μη παραγωγικό.

5) ανά είδος ιδιοκτησίας επενδυτικών πόρων:

α) ιδιωτική·

β) κατάσταση·

γ) ξένο?

δ) μικτή?

6) ανά περιοχή:

α) εντός της χώρας·

β) στο εξωτερικό·

7) με κίνδυνο:

α) επιθετικό?

β) μέτρια?

γ) συντηρητική.

Με βάση τις επενδυτικές περιόδους διακρίνονται οι βραχυπρόθεσμες, μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις χαρακτηρίζονται από επενδύσεις για περίοδο έως και ενός έτους.

Κάτω από μεσοπρόθεσμες επενδύσειςκατανοούν επενδύσεις για περίοδο ενός έως τριών ετών και μακροπρόθεσμες επενδύσεις για τρία ή περισσότερα.

Ανάλογα με τη μορφή ιδιοκτησίας διακρίνονται οι ιδιωτικές, κρατικές, ξένες και κοινές (μικτές) επενδύσεις. Ως ιδιωτικές (μη κρατικές) επενδύσεις νοούνται οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται από ιδιώτες επενδυτές: πολίτες και μη κρατικές επιχειρήσεις.

Δημόσιες επενδύσεις- Πρόκειται για κρατικές επενδύσεις που πραγματοποιούνται από κρατικούς και διαχειριστικούς φορείς, καθώς και κρατικές επιχειρήσεις.

Διενεργούνται από τις κεντρικές και τοπικές αρχές και τη διαχείριση σε βάρος των προϋπολογισμών, των εξωδημοσιονομικών κεφαλαίων και των δανειακών κεφαλαίων.

Οι κύριες επενδύσεις περιλαμβάνουν επενδύσεις κεφαλαίων ξένων πολιτών, επιχειρήσεων, οργανισμών και κρατών.

Κάτω από δικές (μικτές) επενδύσειςκατανοούν τις επενδύσεις που πραγματοποιούνται από εγχώριους και ξένους οικονομικούς φορείς.

Με περιφερειακόΗ βάση διακρίνει τις επενδύσεις εντός και εκτός της χώρας.

Οι εγχώριες (εθνικές) επενδύσεις περιλαμβάνουν επενδύσεις εντός της χώρας.

Ως επενδύσεις στο εξωτερικό (ξένες επενδύσεις) νοούνται οι επενδύσεις στο εξωτερικό από μη κατοίκους (τόσο νομικά όσο και φυσικά πρόσωπα) σε αντικείμενα και χρηματοοικονομικά μέσα άλλου κράτους.

Οι κοινές επενδύσεις πραγματοποιούνται από κοινού από υποκείμενα της ημεδαπής και ξένα κράτη.

Ανά κλάδο οι επενδύσεις διακρίνονται σε διάφορους τομείς της οικονομίας, όπως: βιομηχανία (καύσιμα, ενέργεια, χημικά, πετροχημικά, τρόφιμα, φως, ξυλουργική και χαρτοπολτός και χαρτί, σιδηρούχα και μη σιδηρούχα μεταλλουργία, μηχανολογία και μεταλλουργία κ.λπ. ), γεωργία, κατασκευές, μεταφορές και επικοινωνίες, χονδρικό και λιανικό εμπόριο, εστίαση κ.λπ.

Οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται με τη μορφή επενδύσεων κεφαλαίου διακρίνονται σε ακαθάριστες και καθαρές.

Ακαθάριστη Επένδυση– χρησιμοποιούνται για τη διατήρηση και αύξηση του παγίου κεφαλαίου (πάγια στοιχεία ενεργητικού) και των αποθεμάτων. Αποτελούνται από αποσβέσεις, οι οποίοι αντιπροσωπεύουν επενδυτικούς πόρους που είναι απαραίτητοι για την αντιστάθμιση της απόσβεσης των παγίων περιουσιακών στοιχείων, την επισκευή τους, την επαναφορά τους στο προηγούμενο επίπεδο πριν από τη χρήση της παραγωγής και από την καθαρή επένδυση, δηλαδή την επένδυση κεφαλαίου για την αύξηση των παγίων στοιχείων για την κατασκευή κτιρίων και κατασκευών, παραγωγή και εγκατάσταση νέου, πρόσθετου εξοπλισμού, ανακαίνιση και βελτίωση υφιστάμενων παραγωγικών εγκαταστάσεων.

Σε μικρο επίπεδο, οι επενδύσεις παίζουν πολύ σημαντικό ρόλο. Είναι απαραίτητα για τη διασφάλιση της κανονικής λειτουργίας της επιχείρησης, τη σταθερή οικονομική κατάσταση και την αύξηση του κέρδους της επιχειρηματικής οντότητας.

Σημαντικό μέρος των επενδύσεων κατευθύνεται στον κοινωνικό-πολιτιστικό τομέα, στους τομείς της επιστήμης, του πολιτισμού, της εκπαίδευσης, της υγείας, της φυσικής καλλιέργειας και αθλητισμού, της επιστήμης των υπολογιστών, στην προστασία του περιβάλλοντος, στην κατασκευή νέων εγκαταστάσεων σε αυτές τις βιομηχανίες, στη βελτίωση του εξοπλισμού και τεχνολογίες που χρησιμοποιούνται σε αυτές και εφαρμόζουν καινοτομίες. Υπάρχουν επενδύσεις σε ανθρώπους και ανθρώπινο κεφάλαιο. Πρόκειται για μια επένδυση πρωτίστως στην εκπαίδευση και την υγειονομική περίθαλψη, για τη δημιουργία κεφαλαίων που διασφαλίζουν την ανάπτυξη και την πνευματική βελτίωση του ατόμου, ενισχύοντας την υγεία των ανθρώπων και παρατείνοντας τη ζωή.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης των επενδύσεων εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη δομή τους.

Ως δομή των επενδύσεων νοείται η σύνθεσή τους ανά είδος, κατά κατεύθυνση χρήσης, ανά πηγές χρηματοδότησης κ.λπ.

Κερδοφορία– αυτό είναι το πιο σημαντικό κριτήριο διαμόρφωσης δομής που καθορίζει την προτεραιότητα των επενδύσεων.

Οι μη κρατικές πηγές επενδύσεων στοχεύουν σε κερδοφόρες βιομηχανίες με ταχεία κυκλοφορία κεφαλαίων. Ταυτόχρονα, τομείς της οικονομίας με χαμηλή κερδοφορία επενδυμένων κεφαλαίων παραμένουν ανεπαρκείς.

Η υπερεπένδυση οδηγεί σε πληθωρισμό, ενώ η υποεπένδυση οδηγεί σε αποπληθωρισμό.

Αυτά τα άκρα της οικονομικής πολιτικής αντιμετωπίζονται μέσω αποτελεσματικών φορολογικών, κρατικών δαπανών, νομισματικών και δημοσιονομικών πολιτικών που εφαρμόζει η κυβέρνηση.

Στο αναπαραγωγικό σύστημα, ανεξάρτητα από την κοινωνική του μορφή, οι επενδύσεις διαδραματίζουν ζωτικό ρόλο στην ανανέωση και αύξηση των παραγωγικών πόρων και, κατά συνέπεια, στην εξασφάλιση ορισμένων ρυθμών οικονομικής ανάπτυξης.

Κατά την άποψη της κοινωνικής αναπαραγωγής ως συστήματος παραγωγής, ανταλλαγής και κατανάλωσης, οι επενδύσεις σχετίζονται με το πρώτο στάδιο της παραγωγής και αποτελούν την υλική βάση για την ανάπτυξή της.

Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις είναι η αγορά τίτλων και οι πραγματικές επενδύσεις είναι οι επενδύσεις στη βιομηχανία, τη γεωργία, τις κατασκευές, την εκπαίδευση κ.λπ.

Με τις πραγματικές επενδύσεις, βασική προϋπόθεση για την επίτευξη των επιδιωκόμενων στόχων είναι η χρήση κατάλληλων μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων για την παραγωγή προϊόντων και την επακόλουθη πώλησή τους.

Αυτό περιλαμβάνει τη χρήση οργανωτικών και τεχνικών δομών μιας νεοσύστατης επιχείρησης για την απόσυρση κερδών κατά τη διάρκεια των καταστατικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης που δημιουργήθηκε με την προσέλκυση επενδύσεων.

Χρηματοοικονομικές επενδύσειςαντιπροσωπεύουν μια επένδυση κεφαλαίου σε διάφορα χρηματοοικονομικά επενδυτικά μέσα, κυρίως τίτλους, προκειμένου να επιτευχθούν καθορισμένοι στόχοι στρατηγικής και τακτικής.

Η επένδυση σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία πραγματοποιείται στη διαδικασία επενδυτικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης, η οποία περιλαμβάνει τον καθορισμό επενδυτικών στόχων, την ανάπτυξη και την εφαρμογή ενός επενδυτικού προγράμματος.

Το επενδυτικό πρόγραμμα περιλαμβάνει την επιλογή αποτελεσματικών χρηματοοικονομικών επενδυτικών μέσων, το σχηματισμό και τη διατήρηση ενός χαρτοφυλακίου χρηματοοικονομικών μέσων ισοσκελισμένου σύμφωνα με ορισμένες παραμέτρους.

Ο καθορισμός επενδυτικών στόχων είναι το πρώτο και καθοριστικό όλων των επόμενων σταδίων της χρηματοοικονομικής επενδυτικής διαδικασίας. Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις χωρίζονται σε στρατηγικές και χαρτοφυλακίου.

Οι στρατηγικές χρηματοοικονομικές επενδύσεις θα πρέπει να βοηθούν στην υλοποίηση των στρατηγικών αναπτυξιακών στόχων της επιχείρησης, όπως η επέκταση της σφαίρας επιρροής, η τομεακή ή περιφερειακή διαφοροποίηση των λειτουργικών δραστηριοτήτων, η αύξηση του μεριδίου αγοράς μέσω της «σύλληψης» ανταγωνιστικών επιχειρήσεων, η απόκτηση επιχειρήσεων που αποτελούν μέρος του κάθετη τεχνολογική αλυσίδα παραγωγής προϊόντων.

Κατά συνέπεια, ο κύριος παράγοντας που επηρεάζει την αξία του έργου για έναν τέτοιο επενδυτή είναι η λήψη πρόσθετων οφελών για την κύρια δραστηριότητά του. Ως εκ τούτου, κυρίως επιχειρήσεις από συναφείς κλάδους γίνονται στρατηγικοί επενδυτές. Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις χαρτοφυλακίου πραγματοποιούνται με στόχο τη δημιουργία κέρδους ή την εξουδετέρωση του πληθωρισμού ως αποτέλεσμα της αποτελεσματικής τοποθέτησης προσωρινά ελεύθερων κεφαλαίων.

Τα επενδυτικά μέσα στην περίπτωση αυτή είναι κερδοφόροι τύποι νομισματικών μέσων ή κερδοφόροι τύποι χρηματιστηριακών μέσων.

Το τελευταίο είδος επένδυσης γίνεται όλο και πιο υποσχόμενο καθώς αναπτύσσεται η εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά.

Σε αυτή την περίπτωση, ο οικονομικός διευθυντής απαιτείται να έχει καλή γνώση της σύνθεσης του χρηματιστηρίου και των μέσων του.

Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις περιλαμβάνουν επενδύσεις:

1) σε μετοχές, ομόλογα και άλλους τίτλους που εκδίδονται τόσο από ιδιωτικές επιχειρήσεις όσο και από το κράτος και τις τοπικές αρχές·

2) σε ξένα νομίσματα.

3) σε τραπεζικές καταθέσεις?

4) σε αποθησαύριση αντικειμένων.

Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις κατευθύνονται μόνο εν μέρει προς την αύξηση του πραγματικού κεφαλαίου, οι περισσότερες από αυτές είναι μη παραγωγικές επενδύσεις κεφαλαίου.

Σε μια οικονομία της αγοράς, οι ιδιωτικές επενδύσεις κυριαρχούν στη δομή των χρηματοοικονομικών επενδύσεων. Οι δημόσιες επενδύσεις αποτελούν σημαντικό εργαλείο για τη χρηματοδότηση του ελλείμματος (χρήση του κρατικού δανεισμού για την κάλυψη των δημοσιονομικών ελλειμμάτων).

Η επένδυση σε τίτλους μπορεί να είναι ατομική ή συλλογική. Ατομική επένδυση είναι η απόκτηση κρατικών ή εταιρικών τίτλων σε αρχική προσφορά ή στη δευτερογενή αγορά, σε χρηματιστήριο ή εξωχρηματιστηριακή αγορά.

Οι συλλογικές επενδύσεις χαρακτηρίζονται από την απόκτηση μεριδίων ή μετοχών επενδυτικών εταιρειών ή αμοιβαίων κεφαλαίων.

Η επένδυση σε τίτλους προσφέρει στους επενδυτές τις μεγαλύτερες ευκαιρίες και τη μεγαλύτερη ποικιλία.

Αυτό ισχύει για όλους τους τύπους συναλλαγών που πραγματοποιούνται κατά τη διάρκεια συναλλαγών με τίτλους, καθώς και για τους ίδιους τους τύπους τίτλων.

Σε όλο τον κόσμο, αυτού του είδους η επένδυση θεωρείται η πιο προσιτή.

Οι επενδύσεις σε ξένα νομίσματα είναι ένας από τους απλούστερους τύπους επενδύσεων.

Είναι πολύ δημοφιλές μεταξύ των επενδυτών, ειδικά σε συνθήκες σταθερής οικονομίας και χαμηλών ρυθμών πληθωρισμού.

Υπάρχουν οι ακόλουθοι κύριοι τρόποι επένδυσης σε ξένο νόμισμα:

1) αγορά συναλλάγματος σε μετρητά σε συνάλλαγμα.

2) σύναψη συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης σε ένα από τα χρηματιστήρια συναλλάγματος.

3) άνοιγμα τραπεζικού λογαριασμού σε ξένο νόμισμα.

4) αγορά μετρητών ξένου συναλλάγματος σε τράπεζες και ανταλλακτήρια συναλλάγματος.

Τα αναμφισβήτητα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε τραπεζικές καταθέσεις είναι η απλότητα και η προσβασιμότητα αυτής της μορφής επένδυσης, ειδικά για μεμονωμένους επενδυτές.

Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις, ως μια σχετικά ανεξάρτητη μορφή επένδυσης, αποτελούν ταυτόχρονα και συνδετικό κρίκο στην πορεία μετατροπής του κεφαλαίου σε πραγματικές επενδύσεις.

Δεδομένου ότι οι μετοχικές εταιρείες γίνονται η κύρια οργανωτική και νομική μορφή επιχειρήσεων, η ανάπτυξη και η επέκταση της παραγωγής των οποίων πραγματοποιείται με τη χρήση δανειακών και προσελκυσμένων κεφαλαίων (έκδοση χρεογράφων και επιχειρηματικών τίτλων), οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις αποτελούν έναν από τους διαύλους ροής του κεφαλαίου σε πραγματική παραγωγή.

Κατά την ίδρυση και σύσταση ανώνυμης εταιρείας, σε περίπτωση αύξησης του εγκεκριμένου κεφαλαίου της, αρχικά εκδίδονται νέες μετοχές και ακολουθούν πραγματικές επενδύσεις. Έτσι, οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην επενδυτική διαδικασία.

Οι πραγματικές επενδύσεις αποδεικνύονται αδύνατες χωρίς οικονομικές επενδύσεις και οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις φτάνουν στο λογικό τους συμπέρασμα στην υλοποίηση πραγματικών επενδύσεων.

Οι πραγματικές επενδύσεις περιλαμβάνουν επενδύσεις:

1) σε πάγιο κεφάλαιο.

2) στα αποθέματα?

3) σε άυλα περιουσιακά στοιχεία.

Με τη σειρά τους, οι επενδύσεις σε πάγια περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν επενδύσεις κεφαλαίου και επενδύσεις σε ακίνητα.

Οι επενδύσεις κεφαλαίου πραγματοποιούνται με τη μορφή επένδυσης οικονομικών, υλικών και τεχνικών πόρων για τη δημιουργία αναπαραγωγής παγίων μέσω νέων κατασκευών, επέκτασης, ανακατασκευής, τεχνικού επανεξοπλισμού, καθώς και διατήρησης της υφιστάμενης παραγωγικής ικανότητας.

Σύμφωνα με την αποδεκτή στον κόσμο ταξινόμηση, ακίνητη περιουσία σημαίνει γη, καθώς και οτιδήποτε βρίσκεται πάνω και κάτω από την επιφάνεια της γης, συμπεριλαμβανομένων όλων των αντικειμένων που συνδέονται με αυτήν, ανεξάρτητα από το αν είναι φυσικής προέλευσης ή δημιουργήθηκαν από ανθρώπινο χέρι.

Υπό την επίδραση της επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου στη διαμόρφωση της υλικοτεχνικής βάσης παραγωγής, ο ρόλος της επιστημονικής έρευνας, των προσόντων, της γνώσης και της εμπειρίας των εργαζομένων αυξάνεται.

Επομένως, στις σύγχρονες συνθήκες, το κόστος για επιστήμη, εκπαίδευση, κατάρτιση και μετεκπαίδευση προσωπικού κ.λπ. είναι ουσιαστικά παραγωγικό και σε ορισμένες περιπτώσεις εντάσσεται στην έννοια της πραγματικής επένδυσης.

Ως εκ τούτου, το τρίτο στοιχείο ξεχωρίζει ως μέρος των πραγματικών επενδύσεων - επενδύσεων σε άυλα περιουσιακά στοιχεία.

Αυτά περιλαμβάνουν: το δικαίωμα χρήσης γης, φυσικών πόρων, διπλώματα ευρεσιτεχνίας, άδειες, τεχνογνωσία, προϊόντα λογισμικού, μονοπωλιακά δικαιώματα, προνόμια (συμπεριλαμβανομένων αδειών για ορισμένους τύπους δραστηριοτήτων), οργανωτικά έξοδα, εμπορικά σήματα, εμπορικά σήματα, έρευνα και ανάπτυξη - εξελίξεις σχεδιασμού , εργασίες σχεδιασμού και έρευνας κ.λπ.

Οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις επενδύονται για περίοδο τριών ή περισσότερων ετών, οι βραχυπρόθεσμες για περίοδο ενός έτους. Η αποτελεσματική διαχείριση όλων των τομέων των δραστηριοτήτων της επιχείρησης διασφαλίζει την επιτυχή ανάπτυξη σε συνθήκες εύλογου ανταγωνισμού. Αυτό σχετίζεται επίσης άμεσα με τη σύνθετη διαδικασία της μακροπρόθεσμης επένδυσης.

Όπως είναι γνωστό, η σωστή και ταχεία εφαρμογή των μέτρων σε αυτόν τον τομέα επιτρέπει στην επιχείρηση όχι μόνο να μην χάσει τα κύρια πλεονεκτήματά της στον αγώνα κατά των ανταγωνιστών για να διατηρήσει την αγορά για τα αγαθά της, αλλά και να βελτιώσει τις τεχνολογίες παραγωγής, και επομένως διασφαλίζει περαιτέρω αποτελεσματικότητα λειτουργία και αύξηση των κερδών.

Όλες οι κύριες λειτουργίες διαχείρισης εκτελούνται στο πλαίσιο ενός ενιαίου στρατηγικού σχεδίου, που αναπτύχθηκε για να διασφαλίσει την υλοποίηση του συνολικού οράματος.

Η σημασία του στρατηγικού σχεδιασμού δεν μπορεί να υπερεκτιμηθεί. Η διαχείριση τομέων δραστηριότητας όπως η παραγωγή, οι πωλήσεις, οι επενδύσεις απαιτεί συνέπεια με τον γενικό στόχο (γενική έννοια ανάπτυξης) που αντιμετωπίζει η επιχείρηση.

Η κατανομή των πόρων, οι σχέσεις με το εξωτερικό περιβάλλον (γνώση της αγοράς), η οργανωτική δομή και ο συντονισμός των εργασιών διαφόρων τμημάτων προς μία κατεύθυνση επιτρέπει στην επιχείρηση να επιτύχει τους στόχους της και να κάνει βέλτιστη χρήση των διαθέσιμων κεφαλαίων.

Η επιλογή οδών ανάπτυξης επενδύσεων στο πλαίσιο ενός ενιαίου στρατηγικού σχεδίου δεν είναι εύκολη υπόθεση. Η επίτευξη των στόχων συνδέεται με την ανάπτυξη και εφαρμογή ειδικών στρατηγικών.

Η μακροπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική είναι ένα από αυτά. Αυτή είναι μια αρκετά περίπλοκη διαδικασία, καθώς πολλοί εσωτερικοί και εξωτερικοί παράγοντες έχουν διαφορετικές επιπτώσεις στη χρηματοοικονομική και οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.

Η αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων κεφαλαίου απαιτεί την επίλυση μιας σειράς διαφορετικών προβλημάτων. Αλλά η επιλογή μιας μακροπρόθεσμης επενδυτικής στρατηγικής μπορεί να πραγματοποιηθεί μόνο μετά από διεξοδική έρευνα για να διασφαλιστεί η υιοθέτηση των βέλτιστων διαχειριστικών αποφάσεων. Αυτή η προσέγγιση στο πρώτο στάδιο του στρατηγικού σχεδιασμού μας αναγκάζει να ρίξουμε μια ευρύτερη και πιο ευέλικτη ματιά στη χρήση διαφόρων αναλυτικών τεχνικών και μοντέλων που δικαιολογούν την υιοθέτηση μιας συγκεκριμένης στρατηγικής κατεύθυνσης.

Πρόσφατα, η κατασκευή μοντέλων που βοηθούν στην αξιολόγηση των προοπτικών επενδυτικής ανάπτυξης των επιχειρήσεων έχει γίνει όλο και πιο δημοφιλής.

Η μοντελοποίηση επιτρέπει στους διαχειριστές να επιλέξουν τις πιο χαρακτηριστικές ιδιότητες, δομικές και λειτουργικές παραμέτρους του αντικειμένου διαχείρισης, καθώς και να τονίσουν τις κύριες σχέσεις του με το εξωτερικό και εσωτερικό περιβάλλον της επιχείρησης.

Τα κύρια καθήκοντα της μοντελοποίησης στον τομέα των χρηματοοικονομικών και επενδυτικών δραστηριοτήτων είναι η επιλογή επιλογών για αποφάσεις διαχείρισης, η πρόβλεψη τομέων προτεραιότητας ανάπτυξης και ο εντοπισμός αποθεμάτων για την αύξηση της αποτελεσματικότητας της επιχείρησης στο σύνολό της.

Η χρήση διαφόρων τύπων πινάκων, η κατασκευή και η ανάλυση μοντέλων αρχικών παραγόντων συστημάτων έχουν γίνει ευρέως δημοφιλή στις μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Ως παραγωγή και οικονομικό δυναμικό νοείται η παρουσία παγίων περιουσιακών στοιχείων και τεχνολογιών που αντιστοιχούν στο τρέχον επίπεδο τεχνικής ανάπτυξης, επαρκής ποσότητα ιδίων κεφαλαίων κίνησης, υψηλά καταρτισμένο διοικητικό και παραγωγικό προσωπικό, καθώς και επαρκής ποσότητα ιδίων οικονομικών πόρων και δυνατότητα δωρεάν πρόσβαση σε δανειακά κεφάλαια.

Υπάρχουν τρεις δείκτες βάσει των οποίων επιλέγεται μια επενδυτική στρατηγική: το παραγωγικό και οικονομικό δυναμικό της επιχείρησης, η ελκυστικότητα της αγοράς και τα ποιοτικά χαρακτηριστικά του προϊόντος (εργασία, υπηρεσίες). Κάθε ένα από αυτά είναι ένας πολύπλοκος δείκτης.

Κάθε συγκεκριμένη κατάσταση προϋποθέτει μια συγκεκριμένη γραμμή συμπεριφοράς στις μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Εάν τα αξιολογήσουμε με γενικά κριτήρια, όπως ο όγκος των επενδύσεων κεφαλαίου, οι τύποι αναπαραγωγής παγίων, ο χρόνος επένδυσης, ο βαθμός αποδεκτού κινδύνου και ορισμένα άλλα, τότε προτείνεται να διακρίνουμε πέντε πιθανές μακροπρόθεσμες επενδυτικές στρατηγικές:

1) επιθετική ανάπτυξη (ενεργή ανάπτυξη).

2) μέτρια ανάπτυξη.

3) βελτίωση με σταθερό επίπεδο ανάπτυξης.

4) συγκράτηση της παρακμής και ανάπτυξη νέων προϊόντων.

5) ενεργητική επαναχρησιμοποίηση ή εκκαθάριση.

Μια στρατηγική μέτριας ανάπτυξης επιτρέπει στις επιχειρήσεις να μειώσουν κάπως τον ρυθμό ανάπτυξής τους και την αύξηση του όγκου παραγωγής. Τώρα δεν χρειάζεται να αυξήσετε σημαντικά το δυναμικό παραγωγής σας σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα. Εάν αυτή η αγορά έχει ήδη διαμορφωθεί, τότε η επιχείρηση, κατά κανόνα, πρέπει να επενδύσει στη σταδιακή επέκταση των δραστηριοτήτων της, καθώς και να διαθέσει κεφάλαια για να αυξήσει τα ανταγωνιστικά της πλεονεκτήματα, ιδίως για τη βελτίωση των ποιοτικών χαρακτηριστικών των προϊόντων της. στον τομέα των υπηρεσιών, που θα ωφελήσει και τον ανταγωνισμό.

Οι επενδύσεις είναι η επένδυση του κεφαλαίου ενός υποκειμένου σε κάτι για να αυξήσει στη συνέχεια το εισόδημά του.

Απαραίτητο μέρος της διαδικασίας θα είναι η αντικατάσταση των φθαρμένων παγίων με νέα. Ταυτόχρονα, η επέκταση της παραγωγής μπορεί να επιτευχθεί μόνο μέσω νέων επενδύσεων που στοχεύουν όχι μόνο στη δημιουργία νέων παραγωγικών δυνατοτήτων, αλλά και στη βελτίωση του παλιού εξοπλισμού ή τεχνολογιών. Αυτό ακριβώς συνθέτει το οικονομικό νόημα της επένδυσης.

Οι επενδύσεις θεωρούνται ως μια διαδικασία που αντανακλά την κίνηση της αξίας και ως οικονομική κατηγορία - οικονομικές σχέσεις που σχετίζονται με την κίνηση της αξίας που επενδύεται σε πάγια στοιχεία ενεργητικού.

Το σύνολο του κόστους - ϶ᴛᴏ μακροπρόθεσμη επένδυση κεφαλαίου σε διάφορους τομείς της οικονομίας, υλοποιείται με τη μορφή στοχευμένης επένδυσης κεφαλαίων για ορισμένο χρονικό διάστημα σε διάφορους τομείς και τομείς της οικονομίας, καθώς και σε επιχειρηματικά αντικείμενα και άλλα είδη δραστηριοτήτων για τη δημιουργία εισοδήματος. Ως εκ τούτου, ο ορισμός της «επένδυσης» σημαίνει την επένδυση κεφαλαίων σε τομείς της οικονομίας όχι μόνο στην επιχείρηση, αλλά και εντός και εκτός της χώρας.

Επενδύσεις - εξοικονόμηση χρημάτων για το αύριο για να μπορέσετε να κερδίσετε περισσότερα στο μέλλον. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ένα μέρος της επένδυσης είναι καταναλωτικά αγαθά που τίθενται στην άκρη σε αποθεματικό (επένδυση για την αύξηση των αποθεματικών)

Όμως οι πόροι που διατίθενται για την επέκταση της παραγωγής (αγορά κτιρίων, μηχανημάτων και κατασκευών) είναι ήδη ένα άλλο μέρος της επένδυσης.

Ταξινόμηση και είδη επενδύσεων

Οι επενδύσεις χωρίζονται σε:

1. πνευματική - με στόχο την κατάρτιση και επανεκπαίδευση ειδικών σε μαθήματα, μεταφορά εμπειρίας, άδειες και καινοτομίες, κοινές επιστημονικές εξελίξεις.
2. σχηματισμός κεφαλαίου - δαπάνες για μεγάλες επισκευές, απόκτηση γης.
3. άμεσες επενδύσεις που πραγματοποιούνται από νομικά και φυσικά πρόσωπα που έχουν το δικαίωμα να συμμετέχουν στη διοίκηση της επιχείρησης και έχουν την πλήρη κυριότητα της επιχείρησης ή ελέγχουν τουλάχιστον το 10% των μετοχών ή του μετοχικού κεφαλαίου της επιχείρησης.
4. χαρτοφυλάκιο - δεν δίνουν στους επενδυτές το δικαίωμα να επηρεάζουν το έργο εταιρειών και εταιρειών επενδύοντας σε μακροπρόθεσμους τίτλους ή αγοράζοντας μετοχές.
5. πραγματικές - μακροπρόθεσμες επενδύσεις στον τομέα της παραγωγής υλικών.
6. οικονομικές - χρεωστικές υποχρεώσεις του κράτους.
7. αποθησαύριση - αυτό είναι το όνομα που δίνεται σε επενδύσεις που γίνονται με σκοπό τη συσσώρευση θησαυρών. Αξίζει να σημειωθεί ότι περιλαμβάνουν επενδύσεις σε χρυσό, ασήμι, άλλα πολύτιμα μέταλλα, πολύτιμους λίθους και προϊόντα που κατασκευάζονται από αυτά, καθώς και συλλεκτικά αντικείμενα. Ένα κοινό χαρακτηριστικό αυτών των επενδύσεων θα είναι η έλλειψη τρεχόντων εσόδων από αυτές.

Κέρδος από τέτοιες επενδύσεις μπορεί να λάβει ο επενδυτής μόνο λόγω της αύξησης της αξίας των ίδιων των επενδυτικών αντικειμένων, δηλαδή λόγω της διαφοράς μεταξύ των τιμών αγοράς και πώλησης.

Για μεγάλο χρονικό διάστημα στη χώρα μας, ο αποθησαυριστικός τύπος επένδυσης αντιπροσώπευε πρακτικά τη μόνη δυνατή μορφή επένδυσης και για πολλούς επενδυτές εξακολουθεί να παραμένει ο κύριος τρόπος αποθήκευσης και συσσώρευσης κεφαλαίων.

Τα σημάδια της επένδυσης θα είναι:

1. την πραγματοποίηση επενδύσεων από επενδυτές που έχουν τους δικούς τους στόχους·
2. την ικανότητα των επενδύσεων να παράγουν εισόδημα·
3. τη στοχευμένη φύση της επένδυσης κεφαλαίων σε επενδυτικά αντικείμενα και μέσα·
4. μια ορισμένη περίοδο επένδυσης·
5. τη χρήση διαφορετικών επενδυτικών πόρων, που χαρακτηρίζονται στη διαδικασία υλοποίησης από ζήτηση, προσφορά και τιμή.

Με βάση τη φύση του σχηματισμού επενδύσεων στη σύγχρονη μακροοικονομία, είναι σύνηθες να γίνεται διάκριση μεταξύ αυτόνομων και επαγόμενων επενδύσεων.

Ο σχηματισμός νέου κεφαλαίου, ανεξάρτητα από το επιτόκιο ή το επίπεδο του εθνικού εισοδήματος, ονομάζεται αυτόνομη επένδυση.

Η εμφάνιση αυτόνομων επενδύσεων συνδέεται με εξωτερικούς παράγοντες – καινοτομίες, που σχετίζονται κυρίως με την τεχνική πρόοδο. Η επέκταση των ξένων αγορών, η αύξηση του πληθυσμού, καθώς και τα πραξικοπήματα και οι πόλεμοι παίζουν κάποιο ρόλο σε αυτή την εμφάνιση.

Ένα παράδειγμα αυτόνομης επένδυσης είναι οι επενδύσεις από κρατικούς ή δημόσιους οργανισμούς. Αξίζει να σημειωθεί ότι συνδέονται με την κατασκευή στρατιωτικών και πολιτικών κατασκευών, δρόμων κ.λπ.

Ο σχηματισμός νέου κεφαλαίου ως αποτέλεσμα της αύξησης του επιπέδου των καταναλωτικών δαπανών εμπίπτει στις επαγόμενες επενδύσεις.

Η πρώτη ώθηση για οικονομική ανάπτυξη δίνεται από τις αυτόνομες επενδύσεις, που προκαλούν πολλαπλασιαστικό αποτέλεσμα, και ήδη ως αποτέλεσμα αυξημένου εισοδήματος, οι επαγόμενες επενδύσεις οδηγούν στη μελλοντική ανάπτυξή της.

Θα ήταν λάθος να συνδέσουμε την ανάπτυξη του εθνικού εισοδήματος μόνο με παραγωγικές επενδύσεις.

Παρά το γεγονός ότι καθορίζουν άμεσα την αύξηση της παραγωγικής ικανότητας και παραγωγής, πρέπει να σημειωθεί ότι αυτή η ανάπτυξη επηρεάζεται επίσης σημαντικά, αν και έμμεσα, από τις επενδύσεις στον τομέα της άυλης παραγωγής και η παγκόσμια τάση είναι ουσιαστικά ότι η σημασία τους στην αυξάνεται περαιτέρω το οικονομικό δυναμικό.

Τα κεφάλαια που προορίζονται για επένδυση είναι κυρίως σε μετρητά.

Υπάρχουν έξοδα που σχετίζονται με τα πάγια στοιχεία ενεργητικού, τα οποία χωρίζονται σαφώς σε κατηγορίες είτε κεφαλαιουχικού κόστους είτε συνηθισμένου κόστους παραγωγής.

Το κόστος κεφαλαίου συνήθως περιλαμβάνει:

1. προσθήκες: νέα πάγια στοιχεία που αυξάνουν την παραγωγική ικανότητα χωρίς αντικατάσταση του υπάρχοντος εξοπλισμού.
2. ανανέωση ή αντικατάσταση εξοπλισμού που αγοράστηκε για την αντικατάσταση των ίδιων παγίων στοιχείων περίπου της ίδιας χωρητικότητας·
3. βελτίωση ή εκσυγχρονισμός των κεφαλαιουχικών δαπανών που οδηγεί στην πραγματική αντικατάσταση ή τροποποίηση των παγίων στοιχείων ενεργητικού.

Το κόστος παραγωγής περιλαμβάνει: συντήρηση και επισκευές, αποσβέσεις, ασφάλειες, φόρους, ακίνητα.

Οι επενδύσεις γίνονται μέσω δανεισμού, άμεσων δαπανών κεφαλαίων και αγοράς τίτλων.

Από οικονομική άποψη, σκοπός της ανάλυσης κεφαλαιουχικών δαπανών θα είναι η αποφυγή περιττών κεφαλαιουχικών δαπανών μέσω του κατάλληλου προγραμματισμού και του κεφαλαιακού προϋπολογισμού. Αξίζει να πούμε ότι αυτό απαιτεί: συνεχή ενημέρωση των μέσων παραγωγής, εντοπισμό της ανάγκης για αντικατάσταση ή βελτίωση του εξοπλισμού.

Μην περιμένετε, ακόμα κι αν μπορεί να λειτουργήσει για μερικά ακόμη χρόνια, η τελική φθορά του πάγιου στοιχείου μπορεί να είναι επικίνδυνη.

Είναι εξαιρετικά σημαντικό να υπάρχουν τα κεφάλαια για τη χρηματοδότηση κεφαλαιουχικών δαπανών χωρίς να απειλούνται τα μακροπρόθεσμα οικονομικά σχέδια της επιχείρησης.

Επενδυτικοί πόροι - ϶ᴛᴏ όλα τα παραγόμενα μέσα παραγωγής. Όλα τα είδη εργαλείων, μηχανημάτων, εξοπλισμού, εργοστασίων, αποθηκών, οχημάτων και δικτύου διανομής που χρησιμοποιούνται για την παραγωγή αγαθών και υπηρεσιών και την παράδοσή τους στον τελικό καταναλωτή.

Τα επενδυτικά αγαθά (κεφαλαιουχικά αγαθά) διαφέρουν από τα καταναλωτικά αγαθά. Οι τελευταίες ικανοποιούν άμεσα τις ανάγκες, ενώ οι πρώτες έμμεσα, διασφαλίζοντας την παραγωγή καταναλωτικών αγαθών.

Όταν αναφέρονται σε χρήματα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αγορά μηχανημάτων, εξοπλισμού και άλλων μέσων παραγωγής, οι διευθυντές συχνά μιλούν για «χρηματικό κεφάλαιο». Το πραγματικό κεφάλαιο είναι ένας οικονομικός πόρος, χρήμα ή χρηματοοικονομικό κεφάλαιο, μηχανήματα, εξοπλισμός, κτίρια και άλλες εγκαταστάσεις παραγωγής. Στην πραγματικότητα, οι επενδύσεις αντιπροσωπεύουν το κεφάλαιο με τη βοήθεια του οποίου πολλαπλασιάζεται ο πλούτος.

Οι επενδύσεις ταξινομούνται:

1. ανά όγκο επένδυσης:
   1. πραγματικός;
   2. χρηματοοικονομική;
2. ανά επενδυτική περίοδο:
   1. βραχυπρόθεσμη?
   2. μεσοπρόθεσμα?
   3. μακροπρόθεσμα;
3. ανά επενδυτικό σκοπό:
   1. ευθεία;
   2. χαρτοφυλάκιο;
4. ανά επενδυτική περιοχή:
   1. παραγωγή;
   2. όχι αποδοτικός;
5. ανά είδος ιδιοκτησίας επενδυτικών πόρων:
   1. ιδιωτικός;
   2. κυβέρνηση;
   3. ξένο;
   4. μικτός;
6. ανά περιοχή:
   1. εντός της χώρας·
   2. στο εξωτερικο;
7. με κίνδυνο:
   1. επιθετικός;
   2. μέτριος;
   3. συντηρητικός.

Με βάση την επενδυτική περίοδο διακρίνονται οι βραχυπρόθεσμες, μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις χαρακτηρίζονται από επενδύσεις για περίοδο έως και ενός έτους.

Μεσοπρόθεσμες επενδύσεις σημαίνει επένδυση κεφαλαίων για περίοδο ενός έως τριών ετών και μακροπρόθεσμες επενδύσεις σημαίνει επένδυση για τρία ή περισσότερα έτη.

Ανάλογα με τη μορφή ιδιοκτησίας διακρίνονται οι ιδιωτικές, κρατικές, ξένες και κοινές (μικτές) επενδύσεις. Ως ιδιωτικές (μη κρατικές) επενδύσεις νοούνται οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται από ιδιώτες επενδυτές: πολίτες και μη κρατικές επιχειρήσεις.

Δημόσιες επενδύσεις - ϶ᴛᴏ δημόσιες επενδύσεις που πραγματοποιούνται από κυβερνητικούς και διαχειριστικούς φορείς, καθώς και κρατικές επιχειρήσεις.

Αξίζει να σημειωθεί ότι διενεργούνται από κεντρικές και τοπικές αρχές και διαχείριση σε βάρος προϋπολογισμών, εξωδημοσιονομικών κεφαλαίων και δανειακών κεφαλαίων.

Οι κύριες επενδύσεις περιλαμβάνουν επενδύσεις κεφαλαίων ξένων πολιτών, επιχειρήσεων, οργανισμών, κρατών.

Ως ίδιες (μικτές) επενδύσεις νοούνται οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται από εγχώριες και ξένες οικονομικές οντότητες.

Οι επενδύσεις εντός και εκτός της χώρας διακρίνονται σε περιφερειακή βάση.

Οι εγχώριες (εθνικές) επενδύσεις περιλαμβάνουν επενδύσεις εντός της χώρας.

Ως επενδύσεις στο εξωτερικό (ξένες επενδύσεις) νοούνται οι επενδύσεις στο εξωτερικό από μη κατοίκους (τόσο νομικά όσο και φυσικά πρόσωπα) σε αντικείμενα και χρηματοοικονομικά μέσα άλλου κράτους.

Οι κοινές επενδύσεις πραγματοποιούνται από κοινού από υποκείμενα της ημεδαπής και ξένα κράτη.

Ανά κλάδο οι επενδύσεις διακρίνονται σε διάφορους τομείς της οικονομίας, όπως: βιομηχανία (καύσιμα, ενέργεια, χημικά, πετροχημικά, τρόφιμα, φως, ξυλουργική και χαρτοπολτός και χαρτί, σιδηρούχα και μη σιδηρούχα μεταλλουργία, μηχανολογία και μεταλλουργία κ.λπ. ), γεωργία, κατασκευές, μεταφορές και επικοινωνίες, χονδρικό και λιανικό εμπόριο, εστίαση κ.λπ.

Οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται με τη μορφή επενδύσεων κεφαλαίου διακρίνονται σε ακαθάριστες και καθαρές.

Μην ξεχνάτε ότι οι ακαθάριστες επενδύσεις κατευθύνονται στη διατήρηση και αύξηση του παγίου κεφαλαίου (πάγια στοιχεία ενεργητικού) και των αποθεμάτων. Αξίζει να σημειωθεί ότι αποτελούνται από αποσβέσεις, που αντιπροσωπεύουν επενδυτικούς πόρους που είναι απαραίτητοι για την αντιστάθμιση της απόσβεσης των παγίων, την επισκευή τους, την επαναφορά τους στο προηγούμενο επίπεδο πριν από τη χρήση παραγωγής και από την καθαρή επένδυση, δηλαδή την επένδυση κεφαλαίου για την αύξηση πάγια στοιχεία με κατασκευή κτιρίων και κατασκευών, παραγωγή και εγκατάσταση νέου και πρόσθετου εξοπλισμού, ανακαίνιση και βελτίωση υφιστάμενων παραγωγικών εγκαταστάσεων.

Σε μικρο επίπεδο, οι επενδύσεις παίζουν πολύ σημαντικό ρόλο. Αξίζει να σημειωθεί ότι είναι απαραίτητα για τη διασφάλιση της ομαλής λειτουργίας της επιχείρησης, τη σταθερή οικονομική κατάσταση και την αύξηση των κερδών της επιχειρηματικής οντότητας.

Σημαντικό μέρος των επενδύσεων κατευθύνεται στον κοινωνικό-πολιτιστικό τομέα, στους τομείς της επιστήμης, του πολιτισμού, της εκπαίδευσης, της υγείας, της φυσικής καλλιέργειας και αθλητισμού, της επιστήμης των υπολογιστών, στην προστασία του περιβάλλοντος, στην κατασκευή νέων εγκαταστάσεων σε αυτές τις βιομηχανίες, στη βελτίωση του εξοπλισμού και τεχνολογίες που χρησιμοποιούνται σε αυτές και εφαρμόζουν καινοτομίες. Υπάρχουν επενδύσεις σε ανθρώπους και ανθρώπινο κεφάλαιο. Πρόκειται για μια επένδυση πρωτίστως στην εκπαίδευση και την υγειονομική περίθαλψη, για τη δημιουργία κεφαλαίων που διασφαλίζουν την ανάπτυξη και την πνευματική βελτίωση του ατόμου, ενισχύοντας την υγεία των ανθρώπων και παρατείνοντας τη ζωή.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης των επενδύσεων εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη δομή τους.

Ως δομή των επενδύσεων νοείται η σύνθεσή τους ανά είδος, κατά κατεύθυνση χρήσης, ανά πηγές χρηματοδότησης κ.λπ.

Η κερδοφορία είναι το βασικό κριτήριο διαμόρφωσης δομής που καθορίζει την προτεραιότητα των επενδύσεων.

Οι μη κρατικές πηγές επενδύσεων στοχεύουν σε κερδοφόρες βιομηχανίες με ταχεία κυκλοφορία κεφαλαίων. Ταυτόχρονα, τομείς της οικονομίας με χαμηλή κερδοφορία επενδυμένων κεφαλαίων παραμένουν μη πλήρως επενδυμένοι.

Η υπερεπένδυση οδηγεί σε πληθωρισμό, ενώ η υποεπένδυση οδηγεί σε αποπληθωρισμό.

Αυτά τα άκρα της οικονομικής πολιτικής αντιμετωπίζονται μέσω αποτελεσματικών φορολογικών, κρατικών δαπανών, νομισματικών και δημοσιονομικών πολιτικών που εφαρμόζει η κυβέρνηση.

Στο αναπαραγωγικό σύστημα, ανεξάρτητα από την κοινωνική του μορφή, οι επενδύσεις διαδραματίζουν ζωτικό ρόλο στην ανανέωση και αύξηση των παραγωγικών πόρων και, κατά συνέπεια, στην εξασφάλιση ορισμένων ρυθμών οικονομικής ανάπτυξης.

Κατά την άποψη της κοινωνικής αναπαραγωγής ως συστήματος παραγωγής, ανταλλαγής και κατανάλωσης, οι επενδύσεις σχετίζονται με το πρώτο στάδιο της παραγωγής και αποτελούν την υλική βάση για την ανάπτυξή της.

Πραγματικές και οικονομικές επενδύσεις

Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις είναι η αγορά τίτλων και οι πραγματικές επενδύσεις είναι οι επενδύσεις κεφαλαίου στη βιομηχανία, τη γεωργία, τις κατασκευές, την εκπαίδευση κ.λπ.

Με τις πραγματικές επενδύσεις, βασική προϋπόθεση για την επίτευξη των επιδιωκόμενων στόχων είναι η χρήση υφιστάμενων μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων για την παραγωγή προϊόντων και την επακόλουθη πώλησή τους.

Αυτό περιλαμβάνει τη χρήση οργανωτικών και τεχνικών δομών μιας νεοσύστατης επιχείρησης για την απόσυρση κερδών κατά τη διάρκεια των καταστατικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης που δημιουργήθηκε με την προσέλκυση επενδύσεων.

Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις αντιπροσωπεύουν την επένδυση κεφαλαίου σε διάφορα χρηματοοικονομικά επενδυτικά μέσα, κυρίως χρεόγραφα, προκειμένου να επιτευχθούν καθορισμένοι στόχοι στρατηγικής και τακτικής.

Η επένδυση σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία πραγματοποιείται στη διαδικασία επενδυτικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης, η οποία περιλαμβάνει τον καθορισμό επενδυτικών στόχων, την ανάπτυξη και την εφαρμογή ενός επενδυτικού προγράμματος.

Το επενδυτικό πρόγραμμα περιλαμβάνει την επιλογή αποτελεσματικών χρηματοοικονομικών επενδυτικών μέσων, το σχηματισμό και τη διατήρηση ενός χαρτοφυλακίου χρηματοοικονομικών μέσων ισοσκελισμένου σύμφωνα με ορισμένες παραμέτρους.

Ο καθορισμός επενδυτικών στόχων θα είναι το πρώτο και καθοριστικό όλων των επόμενων σταδίων της διαδικασίας χρηματοοικονομικής επένδυσης. Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις χωρίζονται σε στρατηγικές και χαρτοφυλακίου.

Οι στρατηγικές χρηματοοικονομικές επενδύσεις θα πρέπει να βοηθούν στην υλοποίηση των στρατηγικών αναπτυξιακών στόχων της επιχείρησης, όπως η επέκταση της σφαίρας επιρροής, η τομεακή ή περιφερειακή διαφοροποίηση των λειτουργικών δραστηριοτήτων, η αύξηση του μεριδίου αγοράς μέσω της «σύλληψης» ανταγωνιστικών επιχειρήσεων, η απόκτηση επιχειρήσεων που αποτελούν μέρος του κάθετη τεχνολογική αλυσίδα παραγωγής προϊόντων.

Κατά συνέπεια, ο κύριος παράγοντας που επηρεάζει την αξία του έργου για έναν τέτοιο επενδυτή θα είναι η λήψη πρόσθετων οφελών για την κύρια δραστηριότητά του. Το υλικό δημοσιεύτηκε στο http://site
Ως εκ τούτου, κυρίως επιχειρήσεις από συναφείς κλάδους γίνονται στρατηγικοί επενδυτές. Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις χαρτοφυλακίου πραγματοποιούνται με στόχο τη δημιουργία κέρδους ή την εξουδετέρωση του πληθωρισμού ως αποτέλεσμα της αποτελεσματικής τοποθέτησης προσωρινά διαθέσιμων κεφαλαίων.

Στην περίπτωση αυτή, τα επενδυτικά μέσα θα είναι κερδοφόροι τύποι νομισματικών μέσων ή κερδοφόροι τύποι χρηματιστηριακών μέσων.

Το τελευταίο είδος επένδυσης γίνεται όλο και πιο υποσχόμενο καθώς αναπτύσσεται η εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά.

Σε αυτή την περίπτωση, ο οικονομικός διευθυντής απαιτείται να έχει καλή γνώση της σύνθεσης του χρηματιστηρίου και των μέσων του. Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις περιλαμβάνουν επενδύσεις:

1. σε μετοχές, ομόλογα και άλλους τίτλους που εκδίδονται τόσο από ιδιωτικές επιχειρήσεις όσο και από το κράτος και τις τοπικές αρχές·
2. σε ξένα νομίσματα?
3. σε τραπεζικές καταθέσεις?
4. σε αποθησαύριση αντικειμένων.

Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις κατευθύνονται αποκλειστικά εν μέρει προς την αύξηση του πραγματικού κεφαλαίου, οι περισσότερες από αυτές είναι μη παραγωγικές επενδύσεις κεφαλαίου.

Σε μια οικονομία της αγοράς, οι ιδιωτικές επενδύσεις κυριαρχούν στη δομή των χρηματοοικονομικών επενδύσεων. Οι δημόσιες επενδύσεις είναι ένα σημαντικό εργαλείο για τη χρηματοδότηση του ελλείμματος (χρήση του κρατικού δανεισμού για την κάλυψη του ελλείμματος του προϋπολογισμού)

Η επένδυση σε τίτλους μπορεί να είναι ατομική ή συλλογική. Ατομικές επενδύσεις - ϶ᴛᴏ απόκτηση κρατικών ή εταιρικών τίτλων κατά τη διάρκεια μιας αρχικής προσφοράς ή στη δευτερογενή αγορά, σε χρηματιστήριο ή εξωχρηματιστηριακή αγορά.

Οι συλλογικές επενδύσεις χαρακτηρίζονται από την απόκτηση μεριδίων ή μετοχών επενδυτικών εταιρειών ή αμοιβαίων κεφαλαίων.

Η επένδυση σε τίτλους προσφέρει στους επενδυτές τις μεγαλύτερες ευκαιρίες και τη μεγαλύτερη ποικιλία.

Αυτό ισχύει για όλους τους τύπους συναλλαγών που πραγματοποιούνται κατά τη διάρκεια συναλλαγών με τίτλους, καθώς και για τους ίδιους τους τύπους τίτλων.

Σε όλο τον κόσμο, αυτού του είδους η επένδυση θεωρείται η πιο προσιτή.

Οι επενδύσεις σε ξένα νομίσματα είναι ένας από τους απλούστερους τύπους επενδύσεων.

Είναι πολύ δημοφιλές μεταξύ των επενδυτών, ειδικά σε συνθήκες σταθερής οικονομίας και χαμηλών ρυθμών πληθωρισμού.

Υπάρχουν οι ακόλουθοι κύριοι τρόποι επένδυσης σε ξένο νόμισμα:

1. αγορά συναλλάγματος σε μετρητά στο συνάλλαγμα·
2. σύναψη συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης σε ένα από τα χρηματιστήρια συναλλάγματος·
3. άνοιγμα τραπεζικού λογαριασμού σε ξένο νόμισμα·
4. αγορά συναλλάγματος σε μετρητά σε τράπεζες και ανταλλακτήρια συναλλάγματος.

Τα αναμφισβήτητα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε τραπεζικές καταθέσεις θα είναι η απλότητα και η προσβασιμότητα αυτής της μορφής επένδυσης, ειδικά για μεμονωμένους επενδυτές.

Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις, ως μια σχετικά ανεξάρτητη μορφή επένδυσης, θα αποτελέσουν ταυτόχρονα και συνδετικό κρίκο στην πορεία μετατροπής του κεφαλαίου σε πραγματικές επενδύσεις.

Δεδομένου ότι οι μετοχικές εταιρείες γίνονται η κύρια οργανωτική και νομική μορφή επιχειρήσεων, η ανάπτυξη και η επέκταση της παραγωγής των οποίων πραγματοποιείται με τη χρήση δανειακών και αντληθέντων κεφαλαίων (έκδοση χρεογράφων και επιχειρηματικών τίτλων), οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις αποτελούν έναν από τους διαύλους ροής του κεφαλαίου σε πραγματική παραγωγή.

Κατά την ίδρυση και σύσταση ανώνυμης εταιρείας, σε περίπτωση αύξησης του εγκεκριμένου κεφαλαίου της, αρχικά εκδίδονται νέες μετοχές και ακολουθούν πραγματικές επενδύσεις. Με βάση όλα τα παραπάνω, καταλήγουμε στο συμπέρασμα ότι οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις παίζουν σημαντικό ρόλο στην επενδυτική διαδικασία.

Οι πραγματικές επενδύσεις αποδεικνύονται αδύνατες χωρίς οικονομικές επενδύσεις και οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις λαμβάνουν ένα διαφορετικό λογικό συμπέρασμα κατά την υλοποίηση πραγματικών επενδύσεων.

Οι πραγματικές επενδύσεις περιλαμβάνουν επενδύσεις:

1. σε πάγιο κεφάλαιο?
2. στα αποθέματα·
3. σε άυλα περιουσιακά στοιχεία.

Ταυτόχρονα, οι επενδύσεις σε πάγια περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν επενδύσεις κεφαλαίου και επενδύσεις σε ακίνητα.

Οι επενδύσεις κεφαλαίου πραγματοποιούνται με τη μορφή επένδυσης οικονομικών, υλικών και τεχνικών πόρων για τη δημιουργία αναπαραγωγής παγίων μέσω νέων κατασκευών, επέκτασης, ανακατασκευής, τεχνικού επανεξοπλισμού, καθώς και διατήρησης της υφιστάμενης παραγωγικής ικανότητας.

Στην παγκόσμια αποδεκτή ταξινόμηση, ακίνητη περιουσία σημαίνει γη, καθώς και οτιδήποτε βρίσκεται πάνω και κάτω από την επιφάνεια της γης, συμπεριλαμβανομένων όλων των αντικειμένων που συνδέονται με αυτήν, ανεξάρτητα από το αν είναι φυσικής προέλευσης ή δημιουργήθηκαν από ανθρώπινο χέρι.

Υπό την επίδραση της επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου στη διαμόρφωση της υλικοτεχνικής βάσης παραγωγής, ο ρόλος της επιστημονικής έρευνας, των προσόντων, της γνώσης και της εμπειρίας των εργαζομένων αυξάνεται.

Επομένως, στις σύγχρονες συνθήκες, το κόστος για επιστήμη, εκπαίδευση, κατάρτιση και μετεκπαίδευση προσωπικού κ.λπ., στην ουσία θα είναι παραγωγικό και σε ορισμένες περιπτώσεις εντάσσεται στην έννοια της πραγματικής επένδυσης.

Ως εκ τούτου, το τρίτο στοιχείο ξεχωρίζει ως μέρος των πραγματικών επενδύσεων - επενδύσεων σε άυλα περιουσιακά στοιχεία.

Αυτά περιλαμβάνουν: το δικαίωμα χρήσης γης, φυσικών πόρων, διπλώματα ευρεσιτεχνίας, άδειες, τεχνογνωσία, προϊόντα λογισμικού, μονοπωλιακά δικαιώματα, προνόμια (συμπεριλαμβανομένων αδειών για ορισμένους τύπους δραστηριοτήτων), οργανωτικά έξοδα, εμπορικά σήματα, εμπορικά σήματα, έρευνα και ανάπτυξη - εξελίξεις σχεδιασμού , εργασίες σχεδιασμού και έρευνας κ.λπ.

Βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις

Οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις επενδύονται για περίοδο τριών ή περισσότερων ετών, οι βραχυπρόθεσμες για περίοδο ενός έτους. Η αποτελεσματική διαχείριση όλων των τομέων των δραστηριοτήτων της επιχείρησης διασφαλίζει την επιτυχή ανάπτυξη σε συνθήκες εύλογου ανταγωνισμού. Αυτό σχετίζεται επίσης άμεσα με τη σύνθετη διαδικασία της μακροπρόθεσμης επένδυσης.

Όπως είναι γνωστό, η σωστή και ταχεία εφαρμογή των μέτρων σε αυτόν τον τομέα επιτρέπει στην επιχείρηση όχι μόνο να μην χάσει τα κύρια πλεονεκτήματά της στον αγώνα κατά των ανταγωνιστών για να διατηρήσει την αγορά για τα προϊόντα τους, αλλά και να βελτιώσει τις τεχνολογίες παραγωγής, και ως εκ τούτου διασφαλίζει περαιτέρω αποτελεσματικότητα λειτουργία και αύξηση των κερδών.

Όλες οι κύριες λειτουργίες διαχείρισης εκτελούνται στο πλαίσιο ενός ενιαίου στρατηγικού σχεδίου, που αναπτύχθηκε για να εξασφαλίσει την εφαρμογή της γενικής ιδέας.

Η σημασία του στρατηγικού σχεδιασμού δεν μπορεί να υπερεκτιμηθεί. Η διαχείριση τομέων δραστηριότητας όπως η παραγωγή, οι πωλήσεις, οι επενδύσεις απαιτεί συνέπεια με τον γενικό στόχο (γενική έννοια ανάπτυξης) που αντιμετωπίζει η επιχείρηση.

Η κατανομή των πόρων, οι σχέσεις με το εξωτερικό περιβάλλον (γνώση της αγοράς), η οργανωτική δομή και ο συντονισμός των εργασιών διαφόρων τμημάτων προς μία κατεύθυνση επιτρέπει στην επιχείρηση να επιτύχει τους στόχους της και να κάνει βέλτιστη χρήση των διαθέσιμων κεφαλαίων.

Η επιλογή οδών ανάπτυξης επενδύσεων στο πλαίσιο ενός ενιαίου στρατηγικού σχεδίου δεν θα είναι εύκολη υπόθεση. Η επίτευξη των στόχων συνδέεται με την ανάπτυξη και εφαρμογή ειδικών στρατηγικών.

Μια μακροπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική θα είναι ένα από αυτά. Αυτή είναι μια αρκετά περίπλοκη διαδικασία, καθώς πολλοί εσωτερικοί και εξωτερικοί παράγοντες έχουν διαφορετικές επιπτώσεις στη χρηματοοικονομική και οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.

Η αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων κεφαλαίου απαιτεί την επίλυση μιας σειράς διαφορετικών προβλημάτων. Αλλά η επιλογή μιας μακροπρόθεσμης επενδυτικής στρατηγικής μπορεί να πραγματοποιηθεί μόνο μετά από διεξοδική έρευνα για να διασφαλιστεί η υιοθέτηση των βέλτιστων διαχειριστικών αποφάσεων. Αυτή η προσέγγιση στο πρώτο στάδιο του στρατηγικού σχεδιασμού μας αναγκάζει να ρίξουμε μια ευρύτερη και πιο ευέλικτη ματιά στη χρήση διαφόρων αναλυτικών τεχνικών και μοντέλων που δικαιολογούν την υιοθέτηση μιας συγκεκριμένης στρατηγικής κατεύθυνσης.

Πρόσφατα, η κατασκευή μοντέλων που βοηθούν στην αξιολόγηση των προοπτικών επενδυτικής ανάπτυξης των επιχειρήσεων έχει γίνει όλο και πιο δημοφιλής.

Η μοντελοποίηση επιτρέπει στους διαχειριστές να επιλέξουν τις πιο χαρακτηριστικές ιδιότητες, δομικές και λειτουργικές παραμέτρους του αντικειμένου διαχείρισης, καθώς και να τονίσουν τις κύριες σχέσεις του με το εξωτερικό και εσωτερικό περιβάλλον της επιχείρησης.

Τα κύρια καθήκοντα της μοντελοποίησης στον τομέα των χρηματοοικονομικών και επενδυτικών δραστηριοτήτων θα είναι η επιλογή επιλογών για αποφάσεις διαχείρισης, η πρόβλεψη τομέων προτεραιότητας ανάπτυξης και ο εντοπισμός αποθεμάτων για την αύξηση της αποτελεσματικότητας της επιχείρησης στο σύνολό της.

Η χρήση διαφόρων τύπων πινάκων, η κατασκευή και η ανάλυση μοντέλων αρχικών παραγόντων συστημάτων έχουν γίνει ευρέως δημοφιλή στις μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Παραγωγή και οικονομικό δυναμικό σημαίνει την παρουσία παγίων περιουσιακών στοιχείων και τεχνολογιών που ανταποκρίνονται στο τρέχον επίπεδο τεχνικής ανάπτυξης, επαρκές ποσό ιδίων κεφαλαίων κίνησης, υψηλά καταρτισμένο διοικητικό και παραγωγικό προσωπικό, καθώς και επαρκή ποσότητα ιδίων οικονομικών πόρων και δυνατότητα δωρεάν πρόσβαση σε δανειακά κεφάλαια.

Υπάρχουν τρεις δείκτες βάσει των οποίων επιλέγεται η επενδυτική στρατηγική: η παραγωγή και το οικονομικό δυναμικό της επιχείρησης, η ελκυστικότητα της αγοράς και τα ποιοτικά χαρακτηριστικά του παρασκευαζόμενου προϊόντος (εργασία, υπηρεσίες). ένας πολύπλοκος δείκτης.

Αξίζει να πούμε ότι κάθε συγκεκριμένη κατάσταση προϋποθέτει μια συγκεκριμένη γραμμή συμπεριφοράς στις μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Εάν τα αξιολογήσουμε σύμφωνα με γενικά κριτήρια, όπως ο όγκος των επενδύσεων κεφαλαίου, οι τύποι αναπαραγωγής παγίων, ο χρόνος επένδυσης, ο βαθμός αποδεκτού κινδύνου και ορισμένα άλλα, τότε προτείνεται να διακρίνουμε πέντε πιθανές μακροπρόθεσμες επενδυτικές στρατηγικές:

1. επιθετική ανάπτυξη (ενεργή ανάπτυξη).
2. μέτρια ανάπτυξη?
3. βελτίωση με σταθερό επίπεδο ανάπτυξης·
4. συγκράτηση της παρακμής και ανάπτυξη νέων προϊόντων·
5. ενεργό επαναχρησιμοποίηση ή εκκαθάριση. Μια στρατηγική μέτριας ανάπτυξης επιτρέπει στις επιχειρήσεις

ελαφρά μείωση του ρυθμού ανάπτυξής της και αύξησης του όγκου παραγωγής. Ας σημειώσουμε ότι δεν υπάρχει πλέον ανάγκη σημαντικής αύξησης του παραγωγικού δυναμικού σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα. Εάν αυτή η αγορά έχει ήδη διαμορφωθεί, τότε η επιχείρηση πρέπει παραδοσιακά να επενδύει στην προοδευτική επέκταση των δραστηριοτήτων της, καθώς και να διαθέσει κεφάλαια για να αυξήσει τα ανταγωνιστικά της πλεονεκτήματα, ιδίως για να βελτιώσει τα ποιοτικά χαρακτηριστικά των προϊόντων της, στον τομέα των υπηρεσιών, που θα ωφελήσει επίσης τον ανταγωνισμό.